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&amp|不再只是卖电器！苏宁易购再造三个"1000亿苏宁"

_原题为 不再只是卖电器！苏宁易购再造三个"1000亿苏宁"
来源：雪球
作者：老牛抬头
最近大盘下跌 ， 苏宁也没走好 ， 很多人肯定慌了 。 接下来苏宁快发半年报了 ， 我也再来梳理一下账本 。 本人买苏宁 ， 有两大原因 ， 一是估值低 ， 二是业绩扭转 。 业绩扭转方面 ， 我之前文章提到过苏宁的3个1000亿增量 ， 分别是苏宁零售云、大快消和开放平台 。
当时说的有点笼统 ， 有些人看了表示不服 ， 这次详细的摆事实、讲道理 ， 用数据说话 ， 说一说苏宁3个1000亿增量业务是怎么来的 。
先说零售云
苏宁零售云 ， 是苏宁针对县镇级下沉市场推出的加盟式门店 ， 2017年开出第一家 ， 8月最新的数字是6650家 ， 按计划年内达到8000已经没什么悬念 ， 保守估计明年会达到12000家 。
之前看过新闻 ， 苏宁零售云平均一家店的销售额是500万/年 ， 这个数字我觉得不离谱 ， 但还是有人不相信 ， 那就再看看其他数据的佐证 。
我又搜到另一组数字 ， 苏宁零售云2019年销售规模破100亿（没说具体数字） ， 2019年底苏宁零售云的门店数量是4586家 ， 但这些门店都是陆续开起来的 ， 不是每一家店都营业满1年 ， 比如12月新开的门店只营业了1个月 ， 这里要计算的是所有门店全年营业的总销售额 。
这也不难计算 ， 2018年 ， 零售云数量是2000家左右 ， 由于下半年开店更多 ， 可以取个中间数 ， 按3000家店全年销售来算 。 总销售规模按120亿/3000店 ， 那单店销售额是400万/年 。
是的 ， 不到500万 ， 因为这是2019年的销售数字 ， 零售云的单店销售额本身还在快速增长 。 开过店的都知道 ， 第一年积累客户 ， 之后会有一个业绩爆发的过程 ， 连续增长几年是正常现象 ， 且零售云本身还在扩大销售品类 。 所以每家店400-500万/店/年 ， 这个数字不离谱 。
另外还有一个数字可以佐证 ， 在811零售云大会上 ， 苏宁公布6月GMV突破了28亿 ， 618期间零售云实现6000家门店 ， 很容易得出单店销售额为46万 ， 对应一年销售额为560万 。 当然 ， 不是每月都有618 ， 把这个数字打个折扣 ， 算500万 ， 和前两个数据吻合 。
于是很容易算出 ， 8000家门店的年销售额为400亿 ， 12000家为600亿 ， 按此增速3年内将达到1000亿 。 这种估算已经相当保守 ， 要知道零售云支持线上社交营销是一大优势不假 ， 但主要还是线下零售 ， 今年疫情之下零售云虽然实现了98%的高速正增长 ， 但还是受到了一定影响的 ， 如果没有疫情 ， 这个数字会更可观 。
有人质疑 ， 开这么多店不赚钱有什么用？错！零售云是加盟模式 ， 不赚钱是不会有老板加盟的 ， 很多老板都是看到太赚钱 ， 接连开第二家、第三家 。
零售云模式中 ， 苏宁不靠卖商品赚钱 ， 靠零售服务盈利 ， 比如贷款、物流仓储、平台服务等 ， 虽然赚得少一点 ， 但都是现有资源的充分利用 ， 没什么新增成本 ， 可以说是一本万利 。
苏宁零售云的终极目标是"一镇一店" ， 中国有35000个县镇 ， 那就是1750亿的销售规模 。 这不是画大饼 ， 仅目前零售云已经开遍祖国的大江南北 ， 边境、少数民族等区域全面覆盖 。
再说大快消
大快消的增长就容易理解多了 ， 过去苏宁只卖家电 ， 如今新增了一个大快消品类 ， 且这个品类还发展的不错 ， 要超过家电、3C零售总额 ， 成为苏宁第一大经营品类 ， 对苏宁业绩的带动作用 ， 用脚趾头都能想明白 。
其实 ， 苏宁早就想做大快消 。 过去苏宁靠家电赚了不少钱 ， 张近东还挤进过福布斯中国富豪榜前5 ， 但那已经是中国房地产和家电红利期的事了 。 目前 ， 家电行业滞涨是现实 ， 2019年全国家电零售总额下降了2.2% ， 首次出现负增长 ， 发展大快消品类对苏宁已经是迫不及待的事 。
去年苏宁收购家乐福 ， 是一个标志性的节点 ， 弥补了苏宁快消品供应链短板 ， 苏宁实现了全品类零售 ， 之后家乐福一扫7年亏损颓势 ， 到目前为止连续3个季度盈利 。
2019年财报中 ， 苏宁大快消营收455亿 ， 同比增长115% ， 超过大家电、小家电零售 ， 仅次于3C通讯的620亿 ， 成为第二大营收品类 。
有人会说 ， 这都是收购家乐福后简单的营业额相加带来的效果 ， 错！外界有数字预估 ， 家乐福中国2018年的销售规模是300亿 ， 苏宁2019年9月完成收购家乐福交割 ， 相当于家乐福仅贡献了一个季度70多亿的销售额 ， 对苏宁全年455亿的大快消总销售额和115%的增速 ， 起不到直接作用 ， 但对于苏宁整体大快消能力的提升至关重要 。
今年上半年 ， 苏宁大快消业务继续翻倍增长 ， 销售规模同比增长106.70% ， 持续保持一倍以上速度增长 。 今年这个增长 ， 是在疫情之下 ， 实体商超零售大受影响之下达成的 。 随着疫情消退 ， 这一速度还会更快 。
按此增速不难预估 ， 苏宁大快消上半年已经成为苏宁第一大经营品类 ， 苏宁再也不只是那个"卖家电的" 。 其大快消品销售额年内大概率达到800-1000亿 。
最后说开放平台
开放平台 ， 也就是第三方零售 ， 过去这块零售在苏宁所占比例不高 ， 但增长十分可观 。


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