alpha|上投摩根李德辉：成长股长期充满Alpha机会
近日 ， 上投摩根基金携手新锐基金研究机构猫头鹰 ， 全新打造了“Alpha Talk”系列直播节目 。 该节目将解析资本市场动向 ， 探索投资机会；同时也会挖掘上投摩根精英投研团队成功背后的逻辑与框架 ， 分享其理念与心得 。 而在最新一期节目中 ， 针对当前市场震荡加剧、轮动明显的环境 ， 明星基金经理李德辉表示 ， 当前增量资金是驱动权益市场的内核因素 。 展望未来 ， 以医药、科技等新兴行业为代表的成长板块 ， 仍有较大的增长空间 。
身为生物医学工程博士的李德辉 ， 对于医药行业有着深入的研究 。 在他看来 ， 中国医药(600056,股吧)行业的长期增长空间较大 。 关于选股标准 ， 李德辉认为 ， 不同行业的驱动力有所不同 ， 医药行业的核心驱动力是创新 ， 只有具备持续研发创新能力的公司才能享受行业红利 。 因此 ， 在挑选医药行业股票时 ， 李德辉将重点考虑公司创新能力是否足够强 ， 创新产品宽度是否足够广 ， 以及渠道能力是否足够出色 ， 并以此作为判断未来走势的重要依据 。
科技行业也是投资者关注的一大热门 。 在李德辉看来 ， 科技行业的成长空间大 ， 产品迭代速度快 ， 强调技术创新 ， 存在显著的马太效应和规模效应 。 同时 ， 这个行业的风险也比较大 。 因此 ， 在挑选科技股时 ， 除了要关注增长背后的核心驱动力 ， 还要在成长性和确定性之间做好平衡 。 从确定性角度来看 ， 投资者需要观察科技企业从0到1的突破和从1到10的发展 ， 在具备确定性的前提下 ， 再判断企业是否仍有从10到100的成长空间 。
翻看李德辉所管理基金的二季度报告 ， 可以发现 ， 他的持仓里除了医药股、科技股 ， 还有消费类、周期类股票 。 对此 ， 被誉为“成长中的稳健派”的李德辉表示 ， 他重点关注科技、医药等新兴产业中的优质公司的投资机会 ， 同时 ， 也会均衡配置行业 ， 以分散风险、控制波动 。
【alpha|上投摩根李德辉：成长股长期充满Alpha机会】值得一提的是 ， 李德辉执掌的新产品——上投摩根慧见两年持有期混合基金即将正式发行 。 针对新产品 ， 李德辉表示 ， 上投摩根慧见两年持有期混合基金将重点布局A股和港股中具备竞争力和成长空间的核心资产 。 近期 ， 市场处于震荡态势 ， 这是对前期上涨所积累的风险的释放 ， 对于新基金建仓而言 ， 这也是较好的信号和机会 。 从中长期来看 ， 景气度较高且质地优秀的公司仍将享受估值溢价 ， 这些高景气度行业也正是李德辉所擅长的领域 。
（责任编辑：任刚 HF008）
推荐阅读
- 基金|1798只基金年内分红千亿元 上投摩根股转催生首家纯外资公募基金
- 腾讯美股|摩根士丹利“荐股清单”曝光！这12只美股将大涨？
- 新浪科技■沃尔玛原计划与Alphabet和软银合作收购TikTok多数股权新浪科技2020-08-28 08:24:150阅
- Google|[图]Android UI开发框架Jetpack Compose进入Alpha测试阶段
- 融资并购|ConsenSys收购摩根Quorum开发区块链金融基础架构
- 01628.hk|摩根大通：禹洲集团（01628.HK）销售增长势头强劲，物业分拆释放价值，维持“增持”评级
- 澎湃新闻|年薪五千万！前摩根大通中国掌门李一履新中国生物制药CEO
- 区块链|ConsenSys收购摩根Quorum开发区块链金融基础架构
- 世茂|世茂2020半年报：规模及利益双双稳赢 巩固基本盘跨周期丨财报AlphaGo
- Google|Alphabet旗下Verily成立了一家名为Coefficient的保险子公司