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国是直通车|蚂蚁上市招股书曝光！谁将大赚一笔？


国是直通车|蚂蚁上市招股书曝光！谁将大赚一笔？
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【国是直通车|蚂蚁上市招股书曝光！谁将大赚一笔？】蚂蚁集团上市终于迈出了实质性的一步 。
今天晚间 ， 蚂蚁集团向上交所科创板递交上市招股说明书（申报稿） ， 并同步向香港联交所递交A1招股申请文件 。
这意味着资本市场的一头大象要来了 。 中新社国是直通车将为您解答关于这份招股书背后的三个疑问 。
新股怎么发？
招股文件显示 ， 蚂蚁集团拟在A股和H股发行的新股数量合计不低于发行后总股本的10% ， 发行后总股本不低于300.3897亿股（绿鞋前） ， 意味着将发行不低于30亿股新股 。
据悉 ， 本次A股发行可引入绿鞋机制 ， 超额配售权最高不超过15% 。 尽管每股发行价格和目标估值尚未确定 ， 但市场普遍预计 ， 蚂蚁集团将大概率创下近年来全球最大规模的IPO之一 。
2018年蚂蚁集团C轮融资时 ， 根据公开报道其估值已经达到1500亿美元 。
蚂蚁集团此次募集资金将主要用于三个方向：支持创新和科技投入、助力数字经济升级、加强全球合作并助力全球可持续发展 。
上市谁大赚？
每次碰上这样的资本盛宴 ， 总有人想着搭上一次财富快车 ， 但有些人已经坐在了车里 。
蚂蚁集团上市将给谁“造富”？从招股文件披露的蚂蚁集团最新的股东构成情况来看 ， 截至招股文件发布之日 ， 君瀚、君澳作为蚂蚁的员工持股平台 ， 分别持有蚂蚁29.8%和20.6%的股份 ， 为控股股东 。 发行完成后 ， 君瀚、君澳合计持股将不低于40% 。
招股文件同时显示 ， 马云个人持有26.77亿股蚂蚁股份 ， 意味着上市后的持股比例不超过8.8% 。 马云还宣布捐出其持有的6.1亿股蚂蚁股份 ， 委托杭州云铂未来捐赠给他指定的公益组织 。
在外部股东中占股最大的是全国社保基金 ， 为2.9% 。 据全国社会保障基金理事会原副理事长王忠民此前透露 ， 全国社保基金在A轮时投资蚂蚁78亿 ， 这是社保基金目前最成功的一笔外部投资 ， 让老百姓据此享受到了蚂蚁集团的成长红利 。
盈利怎么样？
招股文件显示 ， 蚂蚁的营收能力在逐步增强 。 蚂蚁集团2018年的全年营收则为857.22亿元 ， 2019年全年营收1206亿元 ， 同比增幅超过40% ， 净利润达到180.7亿元；今年1-6月 ， 营收725亿元 ， 同比增幅超过38% ， 其中数字金融科技服务收入占比超六成 。
除营收总盘子外 ， 招股文件详细披露了蚂蚁的营收构成 ， 从此可以窥探蚂蚁到底是科技公司还是金融公司 。
数据显示 ， 蚂蚁集团的营收总共有数字支付与商家服务、数字金融科技服务、创新业务及其他三大门类构成 ， 2020年1-6月三大项占比分别为35.86 %、63.39%和0.75% 。
蚂蚁在数字金融领域采取的是开放平台策略 ， 通过为金融机构输出技术服务获得收入 ， 因此和蚂蚁链等创新业务这两大类 ， 均属于技术收入 。 两项合计 ， 蚂蚁来自科技服务的收入超过64% 。
收入主要来自科技领域的蚂蚁集团 ， 在支出上也同样是技术先导 。 2019年技术研发是蚂蚁的主要支出 ， 全年技术研发投入106亿元 ， 相当于130多家科创板新股2019年研发支出的一半 。
蚂蚁IPO拟募集资金的主要投向之一也是技术 ， 招股文件称 ， A股和H股募资额的40%都将投向创新及技术研发 。 而在蚂蚁的员工构成上 ， 也有64%是技术人员 。
来自：国是直通车
作者：夏宾
编辑：陈昊星
责编：周锐


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