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证券日报|上市公司股东非交易过户持股 布局多策略市值打新( 二 )


有券商资管人士称 ， 当前创业板和科创板的网下配售均极大地向机构投资者倾斜 ， 个人无法参与 。 因此在当前全市场积极打新的情况下 ， 无需占用现金、能够盘活闲置的非流通股份的非交易过户打新 ， 将是一项无法让人拒绝的政策红利 。
券商备战
多元化打新策略
翻阅上市公司公告可以发现 ， 目前多家上市公司大股东进行非交易过户的市值都相当大 ， 远远超过6000万元的打新门槛 。
以8月22日最新发布公告的网宿科技为例 ， 持股5%以上的大股东陈宝珍委托平安证券设立了“平安证券贵景32号”单一资产管理计划 ， 并将持有的6900万股公司股份进行了非交易过户 。 按照网宿科技上周五收盘价8.8元计算 ， 则这笔股份市值约合6.07亿元 。
这是为了传说中的“分拆打新” ， 通过不同的资管账户同时打新实现收益增厚？为此 ， 券商中国采访人员采访了多位券商资管人士 。
“单一资管计划新的命名规则 ， 理论上使得分拆打新有可能成功 。 ”前述上海资管人士表示 ， 按照“证券期货经营机构名称-投资者名称-资产管理计划名称”的命名规则 ， 一位委托人如果将持有股份分拆委托给不同的单一资管计划 ， 单从名字上来看 ， 有可能被视作两个打新账户 。
但需要注意的是 ， 在进行新股认购的时候 ， 委托人资料也需要同步递交 ， 因此只要监管愿意去查看 ， 还是很容易被发现的 ， 届时新股认购申请可能就会被打回 。 据悉 ， 目前也有券商资管正在尝试进行此类操作 ， 但尚未听说有成功的案例 。
券商中国采访人员还了解到 ， 委托人之所以委托市值远超6000万元门槛 ， 主要是为实现多元打新策略提供操作空间 。
具体来说 ， 沪深两市打新底仓是分开计算 ， 因此如果要两地同时打新 ， 则需要至少准备1.2亿元的打新底仓 。 与此同时 ， 委托人还普遍希望通过股指期货把底仓波动风险对冲掉 ， 完全获得新股收益 ， 因此算上股指期货保证金 ， 则至少委托市值要达到1.5亿元 。
此外 ， 不少券商资管还提供了量化对冲、量化选股、转融通等策略 ， 来帮助委托人获取更加稳健、可观的收益 。 有的委托人可能在必要的时候委托资管计划管理人代为进行减持 ， 以尽可能避免法律风险 ， 选择合适价格减持 ， 甚至合理规避税费 。
证券日报|上市公司股东非交易过户持股 布局多策略市值打新
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