新京报@快递业400亿破局：资本加速抄底 巨头回血封杀新势力？新京报2020-08-24 10:48:110阅
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图1/1_原题为：快递业400亿破局：资本加速抄底 ， 巨头回血封杀新势力？
新京报贝壳财经采访人员 程子姣 实习生 崔馨艺
7月中旬 ， 和往常一样 ， 快递员晓阳（化名）抵达网点开午会 。
“老板当时强调以后极兔的快件都直接当问题件处理” ， 这让晓阳不解 ， 但“极兔快递是啥？”此前也并未听说 。
从2月跌入低谷到3月反弹 ， 如今A股上市头部快递公司的业务营收已逐渐恢复常态 。 网传极兔快递遭遇封杀 ， 似乎成了快递公司危机中爬坡“厮杀”升级的一个缩影 。
贝壳财经采访人员统计发现 ， 快递行业延宕多年的价格战白热化 ， 截至7月 ， 快递单票收入接近2元 ， 剔除跨境业务收入后 ， 部分单票收入接近1元 。 专家认为 ， 随着价格战推进 ， 下半年产业资本会加速在上下游进行并购和重组 ， 挤泡沫和抄底的行动也将出现 。
快递业阵痛后迅速回血 ， 业务量突破400亿件
近期 ， 国家邮政局发布统计数据 ， 1-7月全国快递服务企业业务量达408.2亿件 ， 同比增长23.7% ， 超过2017年全年；业务收入累计完成4547.1亿元 ， 同比增长13.5% 。
快递业在经历开年短期阵痛后迅速回血 ， 快递业务量于2月份跌入低谷后3月反弹 ， 后保持上升趋势 ， 6月后开始趋于平缓 。
尽管业务量早早实现回升 ， 但受新冠疫情冲击 ， 快递业公司的经营受到了延续更长时间的影响 。 各头部快递公司的第一季度报告数据显示 ， 1月-3月各快递公司的营业收入和净利润普遍同比下滑 。
A股上市快递公司中 ， 申通第一季度的净利润仅5836.13万元 ， 下滑福度最为明显 ， 与去年同期的4.05亿元相比 ， 下降了85.60% 。 其营业收入35.73亿元 ， 也同比减少了20.72% 。 此前 ， 申通曾解释称 ， 受疫情影响 ， 公司实施了面单返利政策与中转优惠政策 ， 从而导致第一季度营收及净利润同比出现下降 。
韵达营业收入56.25亿元 ， 同比下降15.86% ， 净利润3.34亿元 ， 同比下降41.06%；圆通营业收入55.34亿元 ， 相比上年度末下降14.12% ， 净利润2.71亿元 ， 与上年度末相比下降25.74%；中通营业收入39.16亿元 ， 同比下降14.4% ， 净利润3.71亿元 ， 同比下降45.6% 。
百世第一季度营业收入为54.66亿元 ， 同比下降20.5% ， 公司表示 ， 下降的主要原因是新冠疫情给经营带来的冲击 ， 以及政府暂时下调高速公路通行费对其客户产生的影响 。
但与此同时 ， 顺丰第一季度营收实现行业内罕见的上涨 ， 高达335.41亿元 ， 同比上升39.59%；净利润9.07亿元 ， 同比下降28.16% 。 2020年1月-7月顺丰持续实现营收的同比增长 ， 除二月以外 ， 其他月份的营收均超过100亿元 。
国家邮政局指出 ， 7月生鲜蔬果大量上市 ， 供给充分、需求旺盛及农产品寄递方案拓维升级是全行业快递业务量增长的重要来源 ， 预计快递服务支撑网络零售额将超8500亿元 ， 同比增加2400多亿元 。
银河证券研报显示 ， 电商景气度将保持稳定增长态势 ， 快递行业仍将享受此红利 ， 叠加直播带货、电商扶贫、跨境购物等新增因素推动 ， 快递行业在2020年仍将保持较高增速 。
进击的中通：市占率破20%
经过“黑色2月”的营收最低点 ， 申通、圆通在4月开始出现营收的同比增长 ， 韵达也从3月开始持续实现业务量的同比上升 。
而目前披露二季度财报的两家公司中通和百世 ， 第二季度均实现净利润的同比上升 ， 中通净利润14.54亿元 ， 同比上升6.5%；百世净利润1124万元 ， 同比增长73.3% 。 第二季度中通营业收入64.02亿元 ， 同比上升18.0%；百世营业收入84.18亿元 ， 同比下降4.2% 。
值得注意的是 ， 中通首次披露市占率破20% ， 重申将获取市场份额作为战略重中之重并调整2020年全年预期 。 中通快递调高了全年业务量指标为162亿件至170亿件 ， 增长33.7%-40.3%；公司调低调整后净利润为48.0亿元至52.0亿元 。
中通和百世是目前国内头部快递公司中 ， 仅有的两家在美上市公司 。 今年 ， 中通和百世先后被传出将回港二次上市 。
华兴证券首席经济学家庞溟对新京报贝壳财经采访人员表示 ， 包括上述公司在内的中概股考虑回归港股市场或A股市场 ， 这既是应对单一上市地监管规则发生重大变化风险的预防性举措 ， 也反映了上市企业长期的、战略性的考量 。
但快递专家赵小敏认为 ， 中通目前正在加速国际化 ， 无论是从股价、业绩 ， 还是公司治理、融资手段 ， 甚至品牌国际化 ， 巩固现有的美股上市地位对中通而言更加有利 。
价格战推进并购潮上演 ， 新势力遭“封杀”
整体来看 ， 2020年上半年经历了疫情的迅速打击和后期的缓步回血 ， 呈现出“先降再升”的发展状态 。 目前 ， A股上市头部快递公司的业务营收已恢复至正常水平 ， 部分公司7月营收与业务量维持同比增长 。
顺丰7月物流业务营业收入113.67亿元 ， 同比增长36.25%；圆通7月快递产品收入22.98亿元 ， 同比增长6.06%；韵达7月快递服务业务收入25.50亿元 ， 同比下降7.88%；申通7月快递服务业务收入16.67亿元 ， 同比下降6.31% 。
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