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市场|券商晨会精华：苹果产业链持续超预期 核心龙头投资机会显现

财联社8月24日讯 ， 今日创业板注册制正式落地 ， 将迎来首批18家上市企业 ， 创业板所有个股涨跌幅限制均将变成20% 。
今日券商晨会上 ， 对于市场研判 ， 光大证券(601788,股吧)认为盈利持续复苏的行业将是下半年的配置主线 ， 下半年市场行情并不悲观 。 题材方面 ， 国盛证券发布研报指出 ， 随着苹果备货不断加强上量 ， 国内消费电子供应链在全球供应链的产业地位提升 ， 坚定看好苹果产业链核心龙头的投资机会 。
光大证券：继续保持耐心 布局盈利复苏主线
对于近期市场的持续震荡 ， 光大证券谢超等人认为 ， 市场对货币政策边际收紧预期不足、中美摩擦不断、中报业绩出色板块股价提前“抢跑”是造成近期市场持续震荡的主要原因 ， 往后看 ， 随着市场逐步修正货币政策预期以及国内经济逐步好转 ， 盈利持续复苏的行业将是下半年的配置主线 ， 下半年市场行情并不悲观 。
本周 ， 创业板注册制将正式实施 ， 同时中报季也将进入最后的密集披露阶段 ， 但由于大多数行业的股价已提前反映中报盈利预期 ， 因而不建议投资者“追高”中报业绩出色行业 。
配置上 ， 建议投资者重点关注周期板块中的基建产业链、可选消费板块中的汽车和家电、以及利空出尽的金融板块 。 港股方面 ， 美联储后续对收益率曲线控制的态度可能会对港股市场情绪及股市风格造成一定的影响 ， 值得投资者关注 。
招商证券：怎么看当前的机会和风险？
招商证券张夏指出 ， 对于A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的判断没有变 ， 市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到基本面驱动”的逻辑 。 微观增量资金较前期明显放缓 。 融资资金成为当前主要的增量资金 ， 由于创业板机制的变化 ， 存在波动加大的客观条件 。
中报业绩显示企业盈利加速改善 ， 投资者仍在业绩超预期的领域加大布局力度 。 展望下半年至明年一季度 ， 顺周期的领域业绩均在不同程度改善 。 保险银行等金融板块 ， 建材、化工等周期板块 ， 轻工家电等地产后周期消费 ， 航空酒店机场影视等出行消费也有望依次恢复 。 科技领域的消费电子、电动智能汽车也将会在三季度开启复苏周期 。
国盛证券：苹果产业链持续超预期
国盛证券郑震湘等人指出 ， 苹果产业链由于受到扰动影响 ， 随着苹果备货不断加强上量 ， 国内消费电子供应链在全球供应链的产业地位提升 。 行业核心龙头公司业绩持续超预期 ， 消费电子核心创新逻辑不改 ， 因此坚定看好苹果产业链核心龙头的投资机会 。
消费电子核心龙头二季度持续高增长 ， 产业链地位提升 。
TWS无线耳机在2019年迎来爆发年 ， 出货量持续超预期 ， 2020年消费电子领域TWS耳机进一步提升景气度 。
苹果促销力度空前 ， iPhone SE/iPhone 11、airpods等产品反响优异 。
智能手表需求增加 ， 苹果上半年市场份额超50% 。
（责任编辑：张洋 HN080）


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