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医药|医药板块回撤基金收益下跌 公募座次重新洗牌

前期表现强劲的医药板块近日遭遇了比较明显的回调 。
数据显示 ， 8月以来医药行业走势持续下行 。 8月以来的三个周 ， 中信一级行业医药板块表现为连续收跌 ， 截至8月21日 ， 整个8月份医药板块跌幅为6.32% 。 这一跌幅已经超过同期创业板指的跌幅 。
受医药板块调整的影响 ， 相关基金收益也出现下跌 。 相较上半年末医药基金霸榜收益榜单的情况 ， 如今公募基金的收益座次也出现了变化 。
“经过了前期的大幅上涨 ， 医药相较于其他行业缺乏比较优势 ， 部分公司涨幅较大估值需要消化 ， 国内疫情比较稳定 ， 疫苗研发进展不断推进 ， 之前疫情受损板块的估值开始修复 ， 市场风格发生切换 ， 医药板块开始进入调整阶段 。 ”8月21日 ， 天弘医疗健康基金经理郭相博告诉21世纪经济报道采访人员 。
医药基金收益下跌
21世纪经济报道采访人员据Wind数据梳理 ， 8月以来截至8月20日 ， 全市场医疗主题基金中有超过90%的基金收益均表现为下跌 。 其中有招商国证生物医药B、华宝中证医疗B、富国医药成长30、农银汇理创新医疗(002173,股吧)等11只（分份额统计）医疗主题基金的跌幅超过10% 。
相较7月末的收益数据 ， 不少基金收益下跌超过了20% 。
事实上 ， 医药行业在8月14日当周遭遇了本轮最大幅度的回调 。 数据显示 ， 当周中信一级行业医药板块下跌5.44% ， 跑输大盘5.37% ， 跑输创业板2.48% ， 在29个中信一级子行业中排名第27 。 而这也是2020年以来 ， 医药板块仅次于3月份的第二大板块回撤 。
“近期医药板块出现一定程度的回调 ， 主要原因在于前期医药板块快速上涨 ， 近期投资者避险情绪有所加大 ， 医药等高估值板块出现一定程度的回调 。 中长期来看 ， 医疗大健康领域仍然存在较好的投资机会 ， 但是行业分化或有所加大 。 ”博时医疗保健行业混合基金经理葛晨表示 。
近期的市场回调已经让占据公募基金收益榜首位置已久的医药基金出现了座次变动 。
数据显示 ， 截至8月20日 ， 目前今年以来收益最高的基金为长城环保 ， 该基金今年以来回报为94.97%；其次则是长城久鼎 ， 该基金回报为92.23% 。 在目前收益排名前五的基金中 ， 仅剩下融通医疗保健行业一只医药基金 ， 其余还有长城久富(162006)以及广发高端制造 。
相比今年上半年的数据来说 ， 收益排名在前20位的基金基本上均是医药主题基金 。 按照彼时排名 ， 创金合信医疗保健行业A收益最高 ， 为83.17% ， 广发医疗保健、宝盈医疗健康等多只基金的收益亦超过70% 。
取代医药主题基金的几只基金 ， 则在配置上有明显不同 。
以长城环保主题为例 ， 该基金二季度末重仓股包括建设机械(600984,股吧)（600984.SH）、安车检测(300572,股吧)（300572.SZ）、福斯特(603806,股吧)（603806.SH）、贵州茅台(600519,股吧)（600519.SH）、五粮液(000858)（000858.SZ）等个股 。
长城环保主题基金经理廖瀚博认为 ， A股市场内部结构严重分化 ， 以医药、电子为代表的科技股表现强势 ， 目前估值有一定泡沫 ， 以地产、银行为代表的周期股处于估值低位 ， 反映了流动性宽松环境下 ， 投资者对长期成长性的追求 。
配置或现调整
事实上 ， 近期A股市场亦连续波动调整 ， 对于前期涨幅较大的医药、科技类个股来说 ， 均出现了明显回调 。 而市场针对低估值板块的关注提升 ， 不少机构均提及当下的结构性机会 。
“如果后续货币政策转向 ， 可能基金仓位不需要太多调整 ， 但结构调整就需要重视 ， 要减仓一些高估值股票 。 比如这两年市场关注的成长性、科技类股票 ， 就要调整为低估值、与经济复苏相关的股票 。 这一点其实最近已经有所体现 。 ”北京一家大型公募基金基金经理告诉21世纪经济报道采访人员 。
对于医药板块来说 ， 受访基金经理则表示重点关注更具优势的细分方向 。


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