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巴菲特持股苹果7个月赚300亿美元|贫限想！巴菲特持股苹果7个月赚300亿美元 “股神”巴菲特靠一只股完成“业绩救赎”( 二 )


事实上，苹果公司股价飙涨，也令伯克希尔哈撒韦的科技股持仓市值一举反超金融股，成为巴菲特与伯克希尔哈撒韦最倚重的资产类别 。截至二季度末，伯克希尔哈撒韦的科技股持仓占总市值的比重达到38.24%，超过金融股占比35.22% 。“这或许是巴菲特不曾想到的结果 。”上述长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理向采访人员直言 。在巴菲特的投资准则中，影响上市公司投资价值的一大关键因素，就是它能否建立牢固的业务竞争壁垒，确保其业务模式可持续成长并创造巨额利润 。在他看来，技术革新的快速发展，令科技类公司的业务竞争壁垒很难建立，加之此前他在甲骨文与IBM投资亏损，因此他除了重仓苹果公司股票，仅仅买入53.3万股亚马逊股票，只占后者流通股的约0.74% 。
“巴菲特多次对外表示，苹果是一家消费品公司，而不是科技公司——只要消费者购买苹果手机，就会继续购买一系列产品和服务 。”他指出 。此次巴菲特显然是歪打正着——正是这只被巴菲特视为“消费公司”的科技股在过去3个月受到投资者强烈追捧，才让他终于实现业绩翻身与自我救赎 。截至目前，得益于苹果公司股价飙涨，伯克希尔哈撒韦持有的美股投资组合市值今年以来增加约6亿美元，总算摆脱美国银行、可口可乐、美国运通等股价下跌所造成的美股投资组合市值亏损 。大举抄底银行股引发争议正当巴菲特依靠苹果股价飙涨实现业绩翻身之际，他又做出了一个大胆的投资决定——大举抄底美国银行 。美国证券交易委员会(SEC)数据显示，7月20日-31日期间，伯克希尔哈撒韦持续增持美国银行股票，累计斥资约17亿美元，令美国银行的持股比例从一季度末的10%上涨至约11.8%，成为后者的第一大股东 。多数华尔街投资机构对此直呼“看不懂” 。毕竟，疫情持续扩散导致越来越多美国企业陷入破产重组泥潭，触发美国银行业坏账率趋于上涨并吞噬大量利润，导致众多投资机构纷纷对银行股“用脚投票”，何况疫情冲击很可能令美联储继续施压美国银行业不得回购股票或利润分红，令银行股投资吸引力进一步削弱 。值得注意的是，巴菲特自己也注意到这个问题，今年以来减持了多只美国金融股 。据伯克希尔哈撒韦最新披露的13F报告显示，其一季度减持高盛股票逾1100万股，减持幅度高达84%，目前仅持有190万股高盛股票，此外伯克希尔哈撒韦还减持了180万摩根大通股票 。
SEC披露的数据显示，4-5月期间伯克希尔哈撒韦又分别减持纽约梅隆银行和美国合众银行股票 。前述长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理向采访人员分析说，巴菲特之所以突然大幅增持美国银行，可能是两方面因素考量：一是今年以来美国银行股价跌去约30%，导致巴菲特持股市值损失逾百亿美元，如今他大举抄底可以有效摊薄持股成本;二是巴菲特或许发现美国银行相比其他同行的某些竞争优势，比如美国银行二季度总营收与每股收益均超过市场预期，凸显其经营的稳健性，此外美国银行二季度末资本充足率达到11.6%，高于监管要求的9.5%，表明美国银行相比花旗银行、摩根大通、富国银行等，仍有更高的核心资本充足空间用于利润分红、回购股票或核销坏账等 。
Nathan Sheets认为，巴菲特敢于大手笔增持美国银行股票，另一个原因是他长期看重的一项金融市场指标——总市值与国内生产总值(GDP)之比在二季度达到历史最高值156.3%，表明投资者在美联储加码QE力度的刺激下，持续看涨美股 。只要这个金融市场指标持续高位运行，一旦美国银行业绩好转，其较低估值势必吸引大量资本追捧，令巴菲特坐收更高回报 。
“但是，美国银行能否像苹果公司般实现股价飙涨，助力巴菲特业绩翻身更上一层楼，只有市场才能给出答案 。”他直言 。


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