移动网络|14家厂商抢食中国移动光缆大单，行业周期拐点或将到来
近日 ， 中国移动正式公布2020年-2021年普通光缆集采结果公布 。 此次集采呈现量增价减的局面：总规模由2019年的1.05亿芯公里增长至1.192亿芯公里 ， 共14家厂商中标 。 由于中国移动每年对光缆需求量占全国比重约50%,其年-度的集采可以看作光纤光缆行业风向标 。
集采价格继续下探 厂商中标份额基本符合预期
此次中国移动招标价格继续下探 ， 14家厂商光缆中标价格分布在40元/芯公里(不含税)左右 ， 同比再度下滑约30%；项目招标内容为光缆中的光纤及成缆加工部分 ， 光纤报价则低至16.98-25元/芯区间 。
份额方面 ， 除了中天科技（600522）及通鼎互联（002491）以外 ， 其他各厂商中标份额基本符合预期 。 由于中标厂商由13家增长至14家 ， 前五大中标厂商份额较2019年减少5.12pct ， 但行业集中度较2018年有明显提升 。
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5G驱动 运营商对光缆需求量提升
由于中国移动每年对光缆需求量占全国比重约50% ， 其一年一度的集采可以看作光纤光缆行业风向标 。 今年中移动光缆需求量为1.192亿芯公里 ， 相比2019年采购规模1.05亿芯公里增长13.5% 。
万联证券认为 ， 5G建设进入黄金期 ， 通信网络架构提振光纤需求 。 5G建设 ， 基站先行 ， 2020年55万+座基站建设目标 ， 结合边缘生态建设的大力推进 ， 光纤光缆成长空间得以重新打开 。
长城证券表示 ， 从实际用量来看 ， 去年集采的1.05亿芯公里实际为去年5月至今年年中的光缆用量 ， 即去年全年中移动光缆实际用量大概率小于1.05亿芯公里 。 今年随着5G及F5G加速推进 ， 运营商对光纤光缆有刚性需求 ， 实际光缆用量显著提升 。
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光纤光缆或将走入上升通道 核心技术企业受益
国内光纤行业周期约为6-8年 。 根据历史数据来看 ， 价格大幅下滑不是光纤光缆史上的特例 。 长城证券表示 ， 20世纪末-2001年、2009年-2010年、2015年-2017年分别为光纤光缆的三轮景气周期 ， 每一轮景气周期约为6-8年 ， 且随着通信技术的加速发展而逐步缩短 。 假设按6年周期预测 ， 2021年光纤光缆将走入上升通道 。
国内光纤价格变动情况(单位：元/芯公里)：
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在光纤产业链中 ， 光纤预制棒位于上游最为核心的环节 ， 占据了光纤成本的65%-70% ， 光棒制造工艺技术含量高、生产设备相对复杂、厂房环境要求严格 ， 其成品质量对光纤的质量及特性(如纯度、抗拉强度、有效折射率及衰减)存在重大影响 。
因此 ， 光缆价格继续下探 ， 也使得没有预制棒产能的公司面临较大经营压力 ， 或将退出市场 。 长城证券分析称 ， 具备棒-纤-缆一体化的制造能力的龙头企业能够通过自产原材料压缩成本 ， 从而更好地应对竞争并获得更大的份额 。 未来光纤光缆行业进入洗牌期 ， 少数拥有光棒核心技术及规模效应的企业将获得绝佳的整合机会 。
目前 ， 行业内各上市公司在全力参与运营商光缆集采的同时 ， 也不断扩大产品品类和应用市场 。 例如 ， 围绕光纤光缆研发、拓展光模块等多元化光通信产品；发力垂直行业应用市场 ， 发挥光纤光缆等产品优势和布线优势 ， 为垂直行业提供端到端的网络解决方案 。 长城证券认为 ， 行业阵痛期后 ， 具备光棒规模制造工艺的企业、以及多元化布局降低风险的龙头企业或将迎来重生 。
同花顺I问财：
【移动网络|14家厂商抢食中国移动光缆大单，行业周期拐点或将到来】
长飞光纤（601869）：公司主要从事研究、开发、生产和销售光纤预制棒、光纤、光缆、通信线缆、特种线缆及器件、附件、组件和材料,专用设备以及通信产品的制造 ， 以及提供上述产品的工程及技术服务业务 。
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