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聪明投资者|芒格最新对话：目前市场上有很多愚蠢和错误的行为( 二 )


Sabrina：查理 ， 你曾经是一个气象学家 。
芒格：是的 ， 那是部队给我安排的工作 ， 空军 。
Sabrina：是的 。 之后你就去了哈佛法学院 ， 然后你就成为了我们这个时代最优秀的投资人之一 。 你的投资业绩非常好 ， 我记得你的投资收益曾经连续十四年是市场收益的三倍 。 你是怎样进行投资决策的？
芒格：我的决策体系非常简单 ， 我称之为“系统化的反常识” 。 我所做的是去除传统思维中愚蠢的部分 ， 然后就得到了“反常识” 。 大多数人运用的都是传统的思维 ， 而不是“反常识” ， 所以我的操作方法就是避免愚蠢 。 我不是每次都能成功 ， 但我的胜率比大多数人高 。
好的机遇看起来就像是稳操胜券
Sabrina：Stewart ， 在识别好的交易方面你非常有名 。 一笔好买卖是什么样的？
Stewart：我的想法很简单 。 人们在收购公司的时候通常都非常关注公司的历史 ， 但是我认为历史只有在对未来有影响时 ， 才值得被关注 。 所以我会去研究未来 ， 考虑我能给这家公司带来什么技术或者特别的东西 ， 可以让这个公司有所不同 。 然后就是勤奋和努力 ， 执行也非常重要 。 其他人可能认为执行比战略更重要 ， 但是我认为战略比执行更重要 。
总之 ， 你需要找到一个合适的资产 ， 去改造它 ， 要有耐心 。 这对于我来说都是常识 ， 但很可惜其他人都不知道 。
芒格：一个人一生中的机遇是很少的 ， 人生就是如此 。 如果人生中好的机会非常珍贵 ， 那么最好的方法就是轮到你的时候赶紧上前拿一大块属于自己的蛋糕 。 我就非常擅长这件事 。
Sabrina：好的机遇是什么样的？
芒格：它看起来就像是稳操胜券 。
不懂投资的人可以进行充分的分散化投资
Sabrina：你会怎么投资你孙子的钱？
芒格：每个商学院都将分散化投资奉为圭臬 ， 我认为分散投资愚蠢至极 。 我只对具备优势的公司感兴趣 ， 所以这意味着我不会遵循常规的做法 。 如果我有三项占有优势的投资 ， 这对于任何家族投资来说都足够了 。 想想看 ， 三项占有优势的投资 ， 并且赔率很大 ， 还需要什么呢？
所以不懂投资的人可以进行充分的分散化投资 。 但是 ， 如果你真的了解你所投资的公司 ， 三项投资就足够了 。 对于芒格家族来说 ， 伯克希尔、COSTCO和亚洲基金三项投资就占到了所有资金的90% 。
怎样找到优秀的合伙人？
那就是——你值得最好的
芒格：我很幸运 ， 遇到了一些非常优秀的合作伙伴 ， 他们对我帮助很大 。 我有一个秘诀 ， 你们大家都可以用到 。 怎样才能找到一个优秀的合伙人？诀窍非常简单 ， 那就是——你值得最好的 。
另外 ， 这个秘诀也适用于婚姻 。 这是一个很简单的方法 。
Sabrina：这真的非常有智慧 。
如何看待贫富差距？
Sabrina：当今世界贫富差距很大 ， 对此你是怎么看的？现在很多年轻人都痴迷于社会主义 ， 他们一直在探讨统一的基本工资和其他很多社会主义概念 。 这个世界上有非常有钱的人 ， 也有很多贫困人口 ， 你怎么看待这样的贫富差距？你怎么看待社会主义？查理 ， 可以和我们分享一下你的想法吗？
芒格：我很容易就能找到反对社会主义的理由 。 当中国实行社会主义的耕作制度时 ， 人们经常饿肚子 。 最终一群饥饿的农民聚在一起 ， 决定将土地分给每一个人 ， 即使他们有可能会被处以极刑 ， 他们仍然要坚持这么做 。 所以每个人都分到了一块属于自己的土地 ， 第一年粮食的产量就增长了20倍 。
在这个世界上 ， 这样的事情就是会发生 。 如果你是一个纯粹的社会主义者 ， 那么你就是一个疯子 ， 你绝对是一个疯子 。 像BernieSanders和ElizabethWarren这样的人 ， 他们都很聪明 ， 在某些方面也非常令人钦佩 ， 但是他们从来没有读过亚当·斯密 ， 他们不知道生活中的这些最基本的法则 。
我们想要提高社会的生产力 ， 所以我们需要让个人动机去驱动人们的行为 ， 这么做会导致不公平的财富分配结果 。 所以我们无法推行社会主义 ， 这是为了增加社会财富所付出的代价 。
但这并不意味着西方发达国家的社会保障体系不应该进一步完善 。 一个更加完善的社保体系是完全被允许的 。
仔细想想 ， 如果一个富裕的国家没有一个合理的社会保障体系 ， 这将非常不幸 。 而且我不觉得最高税率是38%、42%还是26%会有什么区别 。
但如果所得税税率是60%、70%或者80% ， 那么肯定会出现反常的行为 ， 最终会伤害到经济 ， 即使这样的税率是合法的 ， 它最终的效果是会减少全社会的总财富 。
所以我认为这个问题很简单 。 我们当然应该坚持资本主义 。 像BernieSanders和ElizabethWarren这样的人当然是疯了 ， 尽管他们的智商都很高 。 疯子的智商也可以很高 ， 这是我在这漫长的一生中观察到的一个现象 。
Sabrina：非常好 ， 这句话将成为查理·芒格的名言 。 市长 ， 你对于贫富差距的争论是怎么看的呢？
Richard：一两年之前 ， 我和EliBroad曾经争论过一个问题——应不应该允许人们变得富有？
芒格：我知道Eli会怎么说 。


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