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富途证券|| 欢聚时代前CTO加持，声网打响“实时互动云”第一枪，美股掘金( 二 )


IDC的市场报告中也指出CPaaS市场规模将从2018年的33亿美元增至2023年的172亿美元 ， CAGR为39.2% ， 其中视频通讯从6亿美元增至35亿美元 ， CAGR为43.6%；音频通讯从15亿美元增至80亿美元 ， CAGR为40.8%；短信通讯从10亿美元增至45亿美元 ， CAGR为35.4% 。
但前景广阔的赛道上 ， 从来不缺乏优秀的竞争对手 。
将实时通讯放在更广阔意义上的“云通讯”行业来看 ， 声网面临的最主要的竞争对手就是美国上市公司Twilio（美股掘金|Twilio） 。 简单来说 ， Twilio做的事情就是把软件和通讯系统相结合 ， 你登录app时收到的验证码 ， 打车时使用的虚拟号码 ， 都是Twilio服务的一部分 。 Twilio的股价自三月以来已经翻了近4倍 。
富途证券|| 欢聚时代前CTO加持，声网打响“实时互动云”第一枪，美股掘金
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但是二者之间的差别也是显而易见的 ， 相比于Twilio ， 声网更注重实时互动的及时性 。
目前在复购率方面 ， 双方差距并不明显 。 声网2018年和2019年的续费率分别为133%和131% ， Twilio的则为136%和140% 。
在营收规模和开发者数量方面二者仍有一定差距 。 2019年 ， 声网Agora的总营收为6442.9万美元（同比增长47.6%） ， Twilio收入为11.3亿美元（同比增长74%） 。 Twilio的高营收部分来自于更为丰富多元的业务 ， 围绕平台上的开发者 ， Twilio同时提供短信验证码、短信通知等业务 。 同时 ， Twilio在开发者数量方面远远超过声网 ， 2020FYQ1声网的活跃开发者有1万多人 ， 而Twilio的活跃用户超过19万 ， 同比增长23% 。
在毛利率方面 ， 声网的毛利率主要维持在70%左右小幅度波动 ， 高于其直接竞争对手Twilio 。
富途证券|| 欢聚时代前CTO加持，声网打响“实时互动云”第一枪，美股掘金
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除此之外 ， 在招股书里 ， 声网也将腾讯、TokBox列为了竞争对手 ， 在国内 ， 阿里云也会和声网在部分领域展开竞争 。
一些竞争对手比我们的知名度更高 ， 运营历史更长 ， 客户关系更多且更完善 ， 营销和销售突入更庞大 ， 软件开发预算及资源更多 。 如果这些大型厂商愿意免费提供软件 ， 公司更难以有效与之竞争 ，
-Twilio招股说明书
与其竞争对手们相比 ， 声网的优势在于其技术的专业性 。 不管是从通讯稳定性还是低延迟的角度来看 ， 声网都远远甩开了竞争对手 。 但是在大厂及专业公司趋向于自研 ， 且向企业服务发起猛烈布局的背景下 ， 声网能否守住技术优势成功突围？
美股情报员|NicoleY
风险提示：上文所示之作者或者嘉宾的观点 ， 都有其特定立场 ， 投资决策需建立在独立思考之上 。 富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠 ， 亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害 。


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