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红刊财经|蒙泰股份拟创业板注册上市 营业收入数据异常问题难解


采访人员 | 胡振明
蒙泰股份虽然在报告期内营收和利润实现了持续增长 ， 但梳理该公司基本面数据可发现 ， 该公司营收和采购方面数据存在一定不合理的地方 ， 而IPO募投项目规模过大也给公司未来的经营带来新的隐忧 。
蒙泰股份是一家从事聚丙烯纤维的研发、生产和销售的企业 ， 其曾在今年4月3日更新发布了拟在创业板IPO的招股说明书申报稿 ， 但随着创业板注册制确定后 ， 该公司又在6月23日发布了新版招股书申报稿 ， 选择了“最近两年净利润均为正 ， 且累计净利润不低于5000万元”的上市标准 。
《红周刊》采访人员发现 ， 蒙泰股份合计92.15%的股份集中在以郭清海为代表的郭氏家族手中 ， 如此情况是很容易产生“一股独大”风险的 。 此外 ， 其报务报表中的营业收入和采购情况也存在不真实情况 ， 而IPO募投项目规模过大也给公司未来的经营带来新的隐忧 。
收入真实性不足
蒙泰股份的营业收入主要来自生产和销售丙纶长丝 ， 报告期（2017年、2018年和2019年）内营收和利润均实现了持续增长 ， 表面上是具有一定成长性的 ， 可实际上 ， 公司财务报表披露的现金流量和应收款项数据却不支持其营业收入的真实性 。
招股书披露 ， 2019年蒙泰股份的营业收入为37875.07万元 ， 其中7070.09万元为境外收入（如表1所示） ， 境内收入为30804.98万元 ， 考虑到出口环节一般不需要考虑销项税额 ， 以及2019年4月1日起 ， 蒙泰股份产品丙纶长丝适用的增值税税率从16%下调为13%因素影响 ， 则公司2019年的含税营业收入为42110.75万元 。
红刊财经|蒙泰股份拟创业板注册上市 营业收入数据异常问题难解
本文插图
同期 ， 合并现金流量表显示公司2019年“销售商品、提供劳务收到的现金”有37655.73万元 ， 与42110.75万元含税营业收入相比 ， 相差了4455.03万元 ， 理论上 ， 这一差异数据需要体现在资产负债表中 。
在资产负债表中预收款项方面 ， 公司2019年年末预收款项仅剩98.01万元 ， 比上一年年末减少了231.13万元 。 剔除该项因素影响 ， 含营业税收入与现金流量之间的差额变为4223.90万元 。
在应收款项变化上 ， 2019年年末应收账款为4784.64万元、应收票据为341.54万元 ， 若算上坏账准备274.03万元 ， 则该年年末应收款项账面原值合计为5400.21万元 ， 与上一年年末相同项目的合计金额相比 ， 仅增加了53.45万元 ， 这一结果与上述4223.90万元差额相比还少4170.45万元 。
那么 ， 蒙泰股份是不是存在票据背书或贴现的情况呢？2019年年末 ， 蒙泰股份应收款项融资322.22万元 ， 这是因为2019年度公司增加了未终止确认的已贴现票据322.22万元 。 除此之外 ， 《红周刊》采访人员无法获得更多有关票据背书或贴现的信息 。 可即便是考虑了这322万元贴现票据 ， 仍存在4170.45万元数据差额 。 如此情况下 ， 要么是公司票据背书数据披露不完整 ， 要么就是公司2019年营收存在虚增的可能 。
同样的方法分析蒙泰股份2018年营业收入相关信息 ， 可发现这一年也存在与2019年类似情况 。
2018年蒙泰股份的营业收入为34084.97万元 ， 剔除境外收入5616.11万元之后再考虑增值税销项税额问题 ， 再考虑2018年5月1日起增值税税率下调的影响 ， 全年含税营业收入有38734.88万元 。
合并财务报表显示 ， 2018年“销售商品、提供劳务收入到的现金”有37466.14万元 ， 将其跟含税营业收入比较 ， 还有1268.74万元的含税收入没有获得相对应的现金流量流入；同年年末 ， 应收票据、应收账款及其坏账准备合计5346.76万元 ， 跟上一年年末同类项相比 ， 不但没有增加反而减少了920.22万元 ， 如此一来就出现2188.96万元的含税营业收入既没有现金流入也没有应收款项与之相对应的情况 ， 若再考虑预收款项增长的48.61万元 ， 则这个差异金额将扩大到2237.56万元 。 有关票据背书或贴现的情况 ， 2018年依然是披露不明确 ， 由此也就不排除公司2018年营收也有虚增的可能 。


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