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澎湃新闻|牛市来了吗｜两市成交额突破1.1万亿元，北向资金跑步进场( 二 )


值得注意的是 ， 自6月22日起 ， 这五只个股就开始同时超过26%的预警线 ， 高挂在深交所QFII/RQFII/深股通投资者信息预警榜单上 。 其中 ， 6月30日索菲亚的QFII/RQFII/深股通持有的股份比例一度高达27.98% ， 距28%的“限购线”仅一步之遥 。
星石投资董事长江晖在接受澎湃新闻采访人员采访时表示 ， 外资不停地在流入 ， 这是长期趋势 。 首先 ， 中国经济在不断发展 ， 尤其是新冠肺炎疫情以后 ， 其他经济体受到的冲击都很大 ， 中国最先复工复产 ， 大家会越来越看好中国经济 。 中国经济在未来5-10年超越美国是有可能的 。 在这个背景下 ， 应该投资中国 。 其次 ， 全球资产配置机构来说 ， 配置中国的非常非常少 ， 是极不合理的 。
“如果不投中国 ， 不投资一个有望走向世界第一经济体的中国 ， 肯定是必然失败的 。 所以说 ， 我觉得从资产配置角度来看 ， 空间还是大的 。 从MSCI指数是20% ， 从20%-100%差远了 ， 所以我觉得这个趋势是长期持续的 。 ”江晖表示 。
安信证券预计 ， 今年下半年外资仍将持续大量流入A股 ， 中国经济引领全球复苏、配置价值上升和未来弱美元预期将是两大主要的原因 。 美股表现（即全球风险偏好情况）则可能为外资流入A股的节奏带来不确定性 。 如果美股创出新高或持续维持高位、美元走弱 ， 那么今年北上资金流入A股有望达到3500亿元-4000亿元 。 配置方向上偏好医药、计算机、电子、食品饮料、电新等龙头公司 。
两融余额连续4日增长积极入场的还有杠杆资金 。 由于7月3日深市两融数据尚未公布 ， 截至7月2日收盘 ， 交易所官网最新数据显示 ， 沪深两市两融余额报11903.15亿元 ， 刷新2015年12月30日以来的新高 ， 连续4个交易日保持增长 ， 这也是连续第17个交易日两融余额超过11000亿元 。
澎湃新闻|牛市来了吗｜两市成交额突破1.1万亿元，北向资金跑步进场
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值得注意的是 ， 11903.15亿元这一数据位于历史上沪深单日两融余额的第140位 ， 而此前所有的记录均在2015年牛市以及大幅回调期间创下 。
分行业来看 ， 以申万行业划分 ， Wind数据显示 ， 本周前4个交易日 ， 电子、非银金融、医药生物成为两融余额最多的行业 ， 分别为1138.7亿元、1102.96亿元和1002.8亿元 。
对于牛市是否到来之争 ， 江晖表示：“之前很多人觉得牛市来了的观点没有指数支撑 ， 但现在上证指数也突破3100点 ， 其实牛市早来了！”
江晖认为 ， 可以看到 ， 不只一两只股票涨了很多 ， 有成百上千只股票从去年以来涨了很多 ， 创业板指数、中小板指数、沪深300指数也都创出新高了 ， 牛市确实来了 。
江晖进一步表示 ， 从股指来看 ， 是一个全面的牛市 。 从结构上来看 ， 更倾向于是一个成长股的长期牛市 ， 主要原因是产业升级和行业集中并行的大趋势 。
之所以如此乐观 ， 江晖认为 ， 首先在全球流动性宽松的背景下 ， 国内政策预计会由宽货币向宽信用过渡 。 从5月份社融增速、产业债信用利差等方面来看 ， 国内宽信用迹象已经开始初步显现 ， 预计下半年在货币条件维持合理充裕的基础上向宽信用过渡 ， 利好股市上涨 。
其次 ， 各个经济体都在依次恢复 ， 预计下半年中国经济将领先进入复苏状态 。 从最近经济的数据和股市表现来看 ， 消费股或者其他顺周期产业的股票已经开始上涨了 ， 不是以前光靠科技、医药或者搞基建 ， 经济复苏的逻辑正在验证 。
【澎湃新闻|牛市来了吗｜两市成交额突破1.1万亿元，北向资金跑步进场】展望瑞银资产管理股票基金经理王子正认为 ， 可以重点关注消费、科技、医疗、保险、互联网 ， 这些领域可以推动社会经济进步 ， 推动社会效率提高 。 这些领域会获得持续的发展 ， 同时这里面优质公司也可以获得更好的发展 。 “现在这个时点来看 ， 我们依旧认为这些是具备投资价值的领域 ， 以及其中的龙头公司通过更好的运营 ， 将成为这个行业里面的领军公司 ， 这些领军公司更是值得投资的一些股票标的 。 ”


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