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一曲一叹|下个爆炒的行业会是谁?，券商、煤炭板块之后,

周五早盘 ， 汽车股大爆发 。
资金选择汽车股 ， 背后的逻辑琢磨了一下 ， 大概有4个：
第一 ， 6月销量高增长 。
根据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况 ， 6月汽车行业销量预计完成228万辆 ， 环比增长4% ， 同比增长11% 。 （1-6月汽车行业累计销量预计完成1024万辆 ， 同比下降17%）
前期压抑的需求开始复苏 ， 虽然上半年整体销售数据仍同比下降 ， 但下半年修复的预期同样存在 。 只要这个预期能够持续得到数据佐证 ， 那么二级市场的股价也会得到修复 。 正好汽车行业不少个股处于相对低位 ， 不失为一个不错的选择 。
第二个因素 ， 周期股联动效应 。
券商、煤炭、钢铁、有色 ， 汽车 ， 这都属于周期股 ， 而周期股在产业链上具有比较强的关联关系 ， 经常一起炒 。 钢铁6月份表现不错 ， 券商、银行、有色、煤炭昨天都表现过了 ， 轮也要轮到汽车股了 。
第三个因素 ， 花旗上调了内地汽车零售预期 。
盘前 ， 花旗发表研究报告 ， 预计内地乘用车零售销售增长在今年第三及第四季将反弹 ， 同比将有11.2%及10.1%的增长 ， 以及行业市盈率将反弹 。
花旗的逻辑主要有3个：汽车3.0效应下 ， 被抑压的汽车需求300万辆(大部分在2017至2019年) ， 支撑今年下半年至明年的乘用车销售；楼价上升带来6.3万亿元人民币的财富效应 ， 支持行业复苏；以及公共卫生事件后内地的需求预计将大幅增长 。
并且 ， 大幅上调了比亚迪、吉利汽车的目标价 ， 尤其是吉利 ， 目标价由20港元升至30港元 ， 上方空间幅139% 。 吉利直接高开高走 ， 涨超12% ， 比亚迪港股涨了13% 。
这么的 ， 汽车股直接爆发了 。
第四个因素 ， 天风证券发了一份研报：《6月重卡同比增长59% ， 行业持续超高景气》. ， 直接将一汽解放推向涨停板 。 那份研报是这么说的：
根据第一商用车网数据 ， 6月重卡行业预计销量为16.5万辆左右 ， 环比-8% ， 同比+59% ， 20Q2整体同比+62% ， 行业维持高景气度 。
天风点评：
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一曲一叹|下个爆炒的行业会是谁?，券商、煤炭板块之后,
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6月销量再创历史当月新高：历史上的6月当月新高是18年的11.2万辆 ， 今年6月销量16.5万辆 ， 比历史记录多5.3万辆 。 我们认为6月份的行业景气已经不能归因于疫情影响下的递延需求 ， 而是真实需求的反映 。 就算没有疫情影响 ， 今年Q2行业销量也能实现高增速 。 目前1-6月的累计销量为81万辆 ， 同比+23% ， 远超年初时大家对于行业销量的预期 。
我们认为行业高景气的根本原因主要是：
（1）社会物流需求持续增长；
（2）蓝天保卫战继续发力 ， 国三重卡替换需求强；
（3）随着基建逆周期调节的发力 ， 工程重卡需求回升明显 。
对未来的展望：
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6月天风重卡购车意愿系数为93% ， 依然维持在高位 。 我们预计7月份行业销量依然能够同比高增长 。 全年来看 ， 行业销量大概率突破130万辆 。
投资建议：
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继续推荐重卡发动机龙头【潍柴动力】、工程重卡龙头【中国重汽H】、重卡曲轴龙头【天润工业】、受益国六升级的【威孚高科】、重卡整车龙头【一汽解放】 ， 建议关注【中国重汽A】 。
再加上政策对汽车行业比较友善 ， 综合来看 ， 汽车板块是一个中线板块 ， 持续性会不错 。
那么问题来了 ， 哪些汽车股重点关注？
有2个思路：第一 ， 业绩好；第二 ， 估值低、滞涨 。


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