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市场|券商股两天涨停潮、银行保险涨幅居前 市场风格变了？

_本文原题为 券商股两天涨停潮、银行保险涨幅居前 市场风格变了？
券商股C位出道了 。
7月3日 ， 沪深两市合计成交额连续两天破万亿元 。 券商再现涨停潮 ， 山西证券、中泰证券、招商证券、国金证券等逾十只个股涨停 。 保险、银行、信托概念等大金融板块涨幅居前 。 而在7月2日 ， 创业板则因权重股医药医疗保健的下跌表现弱势 。 市场风格转变了吗？
券商股连续两天涨停潮 保险、银行多股涨幅居前
7月3日 ， 沪深两市合计成交额连续两天破万亿元 。 截至收盘 ， 沪指上涨2.01%报3152.81点 ， 创了15个月新高；深证成指上涨1.33%报收12433.3点 ， 创业板指上涨1.57% ， 创出今年新高 。
与此同时 ， 券商再现涨停潮 ， 山西证券、中泰证券、招商证券、国金证券等逾十只个股涨停 。 一天前的7月2日 ， 板块指数暴涨7.06% ， 包括中泰证券、招商证券、光大证券、南京证券、中信建投等在内的12只个股涨停 ， 光大证券H股盘中更是一度暴涨超27% 。
不止券商股 ， 保险、银行、信托概念等大金融板块涨幅居前 ， 地产股中有泰禾集团、金科股份、绿地控股、市北高新等个股涨停 。 相较金融、地产的强势上攻 ， 创业板则因权重股医药医疗保健的下跌表现弱势 ， 上半年表现领衔两市的科技也出现回调 。
针对投资策略 ， 万利富达投资研究员沈亮丞在接受私募排排网采访时表示 ， 既要相信周期的钟摆定理 ， 还要意识到不同行业之间生意模式差别巨大 ， 基于这样的思考 ， 可以构建一个“均衡”的策略 。 他表示 ， 可以先挑选出四五个比较常青的行业——如消费、医药、金融、科技、先进制造等 ， 然后在每个细分领域里挑选质地和估值的最优解 ， 力争在每个领域里面都寻求相对收益 。 长期来看 ， 这样的策略可能不会让你成为短跑冠军 ， 但很可能在投资的长跑中 ， 使你成为长跑高手 。
金融股近两日的上涨是对低估值的修复
“难道医疗和科技不行了？是否市场风格开始切换了？”投资者发出疑问 。
林园投资董事长林园在7月2日私募排排网的投资者问答节目中表示 ， 白酒行业高景气度再加上惯性上涨 ， 是白酒不断创新高的逻辑 ， 这也是股市的基本常识和规律 ， 这就是所谓的趋势 ， 投资就是要赚趋势的钱 。 行业的轮动肯定大概率是市场主旋律 ， 还会继续演绎 ， 4300点是牛市的中枢 ， 预计12个月就会达到这个点位 。 林园直言 ， 地产、金融目前还没有参与 ， 等市场真正进入牛市才会考虑 ， 也就是大盘突破4300点之后 。
鼎业投资董事长 ， 投委会负责人吴良群表示 ， 消费和科技领跑有深层次的内在原因 ， 长远看仍将是中国结构转型的重要推动力 。 但资本市场短期由于流动性和一致的共识 ， 不少相关的公司透支了短期的估值 。 地产、金融等传统行业虽然传统 ， 但并不简单 。 目前我国城镇化率六成左右 ， 仍有较大空间 ， 同时 ， 传统行业大而不强的竞争格局仍然会给它们带来巨大的集中度提升机会 。 投资不能脱离估值 ， 均值回归的定律一直存在 ， 相信这些传统的行业里面仍有不少金子发光的机会 。
斌诺资产表示 ， 从金融本身的属性来看 ， 一方面本身质地优良 ， 业绩持续稳定增长 ， 分红率较高 ， 另一方面金融普遍估值较低 ， 处于超跌滞涨阶段 。 近两日的上涨 ， 是对低估值的修复 ， 也是市场本身的轮动 。 下半年随着市场资金越来越机构化 ， 成熟化 ， 预计金融 ， 地产会出现结构性机会 ， 投资者可积极把握 。
至于银行 ， 因为受到疫情影响 ， 市场对银行不良资产比率过度担忧 ， 加上贷款利率下行 ， 对银行的盈利能力较为悲观 ， 造成现在银行股估值非常低 ， 但是市场过度悲观地反映了银行的不良率和未来的盈利能力 ， 随着经济的好转 ， 银行或将迎来估值修复的机会 ， 当前具有进可攻退可守的配置价值 。


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