上海证券报|科创板再融资制度正式实施！“小额快速”6天可完成审核注册( 二 )
再融资制度是科创板基础性制度的重要组成部分 。 权威人士介绍 ， 制定科创板再融资制度 ， 支持有发展潜力、市场认可度高的优质科创板上市公司便捷融资 ， 主要有两层用意 。
一是进一步畅通科技、资本和实体经济的循环机制 ， 加速科技成果向现实生产力转化 ， 引领经济发展向创新驱动转型 ， 提升资本市场对提高我国关键核心技术创新能力的服务水平；二是形成可复制可推广的制度创新 ， 打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场 。
据悉 ， 相关部门在制定科创板再融资制度时主要遵循了四大原则：
□大力推动上市公司提高质量 。 《科创板再融资办法》设定了科创板上市公司再融资的基本发行条件 ， 坚守科创板定位 ， 规范上市公司再融资行为 ， 支持优质科创板上市公司便捷融资 ， 同时促进上市公司真实、透明、合规 ， 提升整体质量 。
□落实以信息披露为核心的证券发行注册制 。 《科创板再融资办法》建立了更加严格、全面、深入、精准的信息披露要求 ， 督促上市公司以投资者投资决策需求为导向 ， 真实准确完整地披露信息；审核标准、程序、内容、过程也公开透明 ， 增强市场可预期性 。
□提高上市公司融资效率 。 《科创板再融资办法》优化了注册程序 ， 最大限度压缩了审核注册期限 ， 同时调整了再融资市场化发行定价机制 ， 充分发挥市场对资源配置的决定性作用 ， 提高融资便捷性 。
□显著提升违法违规成本 。 《科创板再融资办法》着力压严、压实发行人及中介机构等市场主体的责任 ， 强化事前事中事后全链条监管 ， 同时加大处罚力度 ， 增强监管震慑力 ， 促进市场主体归位尽责 。
上交所：对科创板再融资审核作出四大调整
相较2019年11月的征求意见稿 ， 上交所今日发布实施的《审核规则》 ， 也作出了四方面重要调整 。
首先 ， 将可转换公司债券（简称“可转债”）作为科创板上市公司申请证券发行并上市的新品种 ， 包括向不特定对象发行可转债和向特定对象发行可转债；
其次 ， 根据证券法和《科创板再融资办法》调整证券发行的相关表述 ， 将“公开发行”调整为“向不特定对象发行” ， 将“非公开发行”调整为“向特定对象发行”；
再者 ， 简化申请文件的披露要求；
最后 ， 完善向特定对象发行股票适用简易程序的要求 。
启动简易程序后最快6个工作日可完成审核及注册
对于市场关注度较高的审核程序和审核时限问题 ， 上交所相关负责人表示 ， 科创板上市公司申请再融资的审核程序与科创板IPO审核基本类同 ， 即由交易所进行发行上市审核 ， 证监会注册 。
同时 ， 为了进一步提高审核效率、缩短审核时限 ， 科创板上市公司再融资审核区分向不特定对象发行证券和向特定对象发行证券 ， 采取差异化的审核程序 。 向不特定对象发行证券的 ， 上交所审核机构提出初步审核意见后将提交上市委审议；向特定对象发行证券的 ， 则无需提交上市委审议 。
在审核时限方面 ， 与科创板IPO审核相比 ， 科创板上市公司再融资的审核周期进一步缩短 ， 上交所自受理之日起2个月内（不包括上市公司的回复时间）出具审核意见；首轮审核问询发出的时间为自受理之日起15个工作日内 。 同时 ， 上市公司及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问询的时间总计不超过2个月 。 中国证监会在15个工作日内对上市公司的注册申请作出注册或者不予注册的决定 。
此外 ， 本次科创板再融资制度中设计了向特定对象发行股票适用的简易程序 ， 对于运营规范的科创板上市公司 ， 年度股东大会可以根据公司章程的规定 ， 授权董事会决定对向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票 。
上交所受理简易程序的申请后 ， 对于保荐人发表明确肯定核查意见的 ， 将不再进行审核问询 ， 自受理之日起3个工作日内出具审核意见并报中国证监会注册 ， 中国证监会将自收到交易所审核意见后3个工作日内作出予以注册或不予注册的决定 。
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