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证券市场红周刊|机构定制化潮水退去，旗下袖珍产品遍布！长安基金面临困局


采访人员 | 张桔
上半年即将尘埃落定 ， 在股强债弱大格局下 ， 内地多数权益类基金已经收益丰厚 ， 特别是医药主题公募集体狂飙；但是也有流年不利的公募产品在年内业绩排名倒数 ， 如总部位于上海的长安基金就有不止一只产品上榜,迄今净值增长率为负 。
Wind资讯数据显示 ， 截至6月23日收盘 ， 在内地混合型基金排行榜上 ， 长安鑫禧A/C两类份额分别排在倒数第四和倒数第五位 ， 彼时它们的年内净值增长率下跌幅度均超过10%；无独有偶 ， 长安产业精选的两类份额的基金净值同样下跌超过5% ， 居于排行版靠后位置 。 这对于一家公司规模常年排名在80位之后的小基金公司来说 ， 无异于是当头一盆冷水 。
《红周刊》采访人员注意到 ， 该公司目前的混合型基金虽然有13只 ， 合计的规模达到139.25亿元；但部分规模主要靠长安裕腾和长安鑫益增强两只产品所贡献 ， 大多数混基实际还生活在温饱线之下 。
接受《红周刊》采访人员微信采访时 ， 长量基金分析师王骅指出 ， 长安的权益类产品缺乏特点 ， 目前存续的产品很多都已经是偏债型的混合基金了 。
三只产品年内负收益
长安权益类基金规模隐患曝光
数据表明 ， 截至今年一季度末 ， 长安基金的公募资产管理规模约为173.4亿元 ， 相比去年四季度末的184.4亿元规模缩水11亿元；从排名来看 ， 公司规模在140家内地基金公司中的排名也从第84位下降到第85位 。
在具体分产品类型上 ， 与其他小基金公司靠债券包打天下不同 ， 长安基金是一家更为依靠权益类产品的公司 。 目前公司仅有的一只股基为被动指基 ， 因此权益类部分基本都浓缩在混合型基金上 。 从数值来看 ， 长安基金旗下的13只混基在首季末的规模约为139.25亿元 ， 平均单只基金的规模超过10亿元 。 但是仔细审视各只基金产品 ， 《红周刊》采访人员发现其并没有表面数据那样看起来让人乐观 。
今年一季度末 ， 公司仅有长安鑫益增强和长安裕腾两只产品的规模突破数十亿大关 ， 其中前者的两类份额彼时规模接近90亿元 ， 而后者的两类份额彼时规模约为35亿元 。 除去这两者外 ，长安基金的混基阵营几乎是“遍地狼藉”：公司存续混基中有多只“鑫”字头和“裕”字头的疑似定制化产品 ， 它们在当初的委外潮退后长期迷你化生存 ， 游走在产品清盘的边缘；同时 ， 公司唯一两只非定制化系列的产品 ， 长安宏观策略和长安产业精选也是最早成立的两只主动权益 ， 但是数载岁月浮沉 ， 两者都已褪去当初的青涩模样 ， 截至今年一季度末 ，前者的最新规模约为0.11亿元 ， 后者两类份额合计的最新规模约为0.13亿元 。
以长安宏观策略为例 ， Wind数据显示 ， 该基金在2017年2季度到2019年2季度的时间段中 ， 规模基本还能维持在0.5亿元~0.8亿元区间 ， 但是从2019年的3季度开始 ， 产品的规模便缩水超过一半 ， 规模退至0.3亿元之内 ， 进一步从袖珍基金退化成为迷你基金 。 显然 ， 产品规模的节节后退和业绩表现不济是直接挂钩的 ， 该基金实际自2017年以来在同类产品排名中皆不佳 ， 如今年年内最新净值增长率仅为-3.91% ， 排在同类995只基金中第980位 。
【证券市场红周刊|机构定制化潮水退去，旗下袖珍产品遍布！长安基金面临困局】与长安宏观策略一同沦落为难兄难弟的还有长安鑫禧和长安产业精选 。 数据显示 ， 前者目前年内净值下跌超过10% ， 在同类基金中排名倒数第三位；后者目前在同类基金排名中排在倒数前二十位 。
证券市场红周刊|机构定制化潮水退去，旗下袖珍产品遍布！长安基金面临困局
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那么 ， 业绩不佳具体的原因何在呢？
《红周刊》采访人员查阅首季财报发现 ， 彼时长安鑫禧基金的股票仓位超过90% ， 基金经理在十大重仓中也成功挖掘出了盐津铺子这样年内涨幅超过150%的标的 ， 但所持权重在基金净值中占比却仅有4.36% ， 叠加仓位的因素 ， 该股对于基金组合的贡献度不到4% 。 此外 ， 除了第一大重仓股厚普股份持股占比超过5%以外 ， 余下持股占净值比均不高 ， 更重要的是 ， 第一大重仓股厚普股份年内表现并不佳 ， 下跌了约8%左右 。


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