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金基研|一步步地选定好基：看投向析收益知概况 也看波动率和基金经



金基研|一步步地选定好基：看投向析收益知概况 也看波动率和基金经
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《金基研》徐佳/作者 时风/编审
国家一系列财经政策的逐步实施到位 ， 为投资理财市场开辟了更为广阔的发展空间 ， 个人投资理财可谓热点众多 ， 比如储蓄、基金、炒股、债券、外汇、保险等等 。
基金具备收益稳定、风险较小等优势 ， 是许多投资者们十分看好的投资对象 。 那么 ， 怎么从众多基金中挑选出可以买入的好基 ， 便成了新手基民的必修课 。
一 、从名称看投向 ， 析收益知概况
基金的名字看起来五花八门 ， 让人眼花缭乱 ， 很多新手基民不知道怎么从众多基金中挑选出可以买入的好基 。
其实 ， 从基金的名称入手便可以直观地了解基金的投资方向和基本情况 。 基金名字主要由“公司名称（从哪儿来）+投资方向/基金特点（投资什么）+基金类型（性格特点）”这三部分构成 。
公司名称就是基金所依托的基金公司；投资方向可以分为主题、指数、市场等类型；基金特点大致有优选、精选、成长、量化、价值、灵活配置等；基金类型包括股票基金、债券基金、混合基金、货币基金等 。
举个例子 ， 比如富国天益价值混合这只基金 ， 其所依托的公司就是富国基金管理有限公司 ， 是一个20年老牌基金公司 。 该基金属于价值型混合型基金 ， 主要投资内在价值被低估的上市公司的股票 ， 或者与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司股票 。
根据名称了解完投向 ， 接下来要看的就是基金的收益率 ， 收益率代表基金的历史涨跌幅 ， 是比较客观的评判标准 。 除了关注近半年、一年的收益率 ， 也要关注长期收益情况 。
比如富国天益价值混合这只基金 ， 截至6月8日 ， 近半年收益率为17.92% ， 比同期沪深300超过14个百分点；近一年收益率为46.67% ， 比同期沪深300超过33个百分点；此外 ， 近三年的数据更为亮眼 ， 82.44%的收益率在同类排行中位于124/2133 。
在这样的收益率下 ， 就完全可以将其纳入备选基金之一 。
二、不得不看的“波动率”
看完收益率就可以选定基金了吗？No ， no ， no！还应该关注基金的波动率 。
波动率这个指标是来衡量风险的 ， 也可以理解为看上去优秀收益率是偶然事件还是必然事件 。
如果某个基金的收益率很高 ， 但波动率很大 ， 从统计学角度来说 ， 这个收益率的取得就有很大的偶然性；反之如果基金的收益率很高 ， 但波动率很小 ， 那说明取得这样的收益就具有必然性 。
只有业绩比较好的基金 ， 同时波动率很小或较小 ， 才能说明是一只好基 。
波动率必须明确衡量的时间区间 ， 衡量的时间区间不同 ， 波动率也会不同 。
因此 ， 要比较两个基金的波动率大小 ， 必须在相同的时间区间上进行 。 一般我们通过最近一年的波动率的比较来判断两支基金的风险大小 。
比如 ， 富国天益价值混合这只基金近一年的波动率为2.64% ， 波动率很小 ， 在选定基金时可以拿这个数字和其他同类基金近一年波动率进行比较 。
三、投资风格与基金经理
从基金的定义我们就可以知道 ， 买基金其实就是把你的钱交给专业的人 ， 让他们来帮你投资管理 。 所以基金经理在基金的运作中发挥着至关重要的作用 。
那如何评价基金经理的能力呢？
最好选择具有丰富从业经验 ， 业绩突出且较为稳定的基金经理 。 稳定这一项很考验基金经理的择时能力、选股能力、面对市场下跌的应变能力等等 。
考察基金经理的稳定程度 ， 也要看看其管理期间的最大回撤率 。
例如 ， 富国天益目前的基金经理是唐颐恒 ， 她管理期间的最大回撤率较低 ， 为16.59% 。 虽然唐经理从业时间不太长 ， 但足可以看出她的风险把控能力很优秀 。
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