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透视美国：看似风光的背后正在慢慢腐朽( 二 )

透视美国：看似风光的背后正在慢慢腐朽
02 世界市场体系的基本特点1. 无远弗届世界市场体系无远弗届 ， 覆盖着几乎全世界各个角落 。这主要是全球化的功劳 。其实 ， 经济全球化的本质 ， 就是这个世界市场体系在广度和深度两个方面吞噬和改造原本孤立的、分散的、自在的地域和人口 ， 将尽可能多的要素的价格在尽可能广的范围内均衡化 。2. 非常不公平的体系中央国家比起外围国家不仅远为富有而且远为稳定 。以21世纪初期人均能源消费为例 ， 假如中国人均石油消费量14 是1个单位 ， 那么欧洲（包括东欧）国家的人均消费量就是6个单位 ， 日本人均9个单位 ， 而美国约为15个单位 。透视美国：看似风光的背后正在慢慢腐朽
数据取自中国上海 ， 作为代表性数据相对于体系中的其他所有国家 ， 中央国家的政府可以更为从容地应对和利用全球市场力量的波动循环 。当外围国家面对经济和金融危机时 ， 中央国家往往出面施加压力 ， 要求外围国家采取“顺周期”政策 ， 也就是说 ， 要求它们放开对市场的管制 ， 让市场做自由落体运动 ， “自己寻找到均衡” 。比如1997～1998年亚洲金融危机和1999年的俄罗斯金融危机时期 ， 美国都要求申请救援的国家放开管制 ， 增加税收 ， 减少政府预算 ， 以便减少赤字 ， 紧缩银根 ， 这些要求显然加剧了金融与货币市场的波动性 。而当中央国家自己面对危机时 ， 它们则给自己开出“逆周期”的货币和财政政策药方 ， 也就是说 ， 在经济面临衰退的时候实施宽松的货币和财政政策 ， 而在经济过热的时候采取从紧政策 ， 其目的是要熨平经济波动 。这种货币和财政政策的自主性和自利性 ， 源于中央国家对核心货币的垄断 。这个体系的不公平之处还体现在中央国家利用自己的货币作为全球储备货币的机会 ， 向全世界征收铸币税 。3. 体系的自我强化功能所谓自我强化功能 ， 是指由于这个体系的作用 ， 中央和外围之间的差距进一步拉大 ， 导致强者恒强 ， 弱者恒弱 。外围国家的政府和企业认为中央实力强大 ， 因而可信 ， 所以将资本和财富投入中央 ， 而中央则由于获得外围的资本与财富而显得更为强大、富有而且优越 ， 从而使得外围更加乐于将财富寄存到中央去 ， 期望的利息也因此更低 。外围的巨量财富流向中央 ， 使得中央的资本密集度大大高于外围 ， 富余者价格低 ， 所以中央的资金价格（利率）大大低于外围 。 从中央到外围 ， 基本上是资本密集度由高到低排列的 。在日常生活中我们不难发现这样一种现象 ， 人越是穷越借不到钱 ， 越是富越是有人抢着借给他钱 。所以我们常常戏说银行家们的行为特点是“天晴的时候他们哭着喊着要把伞借给你 ， 一旦下雨他们又哭着喊着要把伞拿回去” 。这个道理在国家间也是如此 。透视美国：看似风光的背后正在慢慢腐朽
03 作为中央国家的收益、代价与条件1. 中央国家获得的收益分析今天美国的金融与货币霸权往往让中国学者们感慨万千：中央地位的第一大好处在于显著提高了其居民的人均财富拥有量 。因为有了一个巨大的、稳定的财源—全球铸币权—中央国家可以用几乎为零的成本获得世界上巨量的商品和服务 。通过货币或者市场的机制将这些平白得来的财富分配到其居民中去 ， 使得其居民实际所享受到的财富远远超过他们自己所创造的 。中央地位提供的第二大好处在于为中央国家提供了对全球经济波动节奏的掌握和调控能力 。有了这种主导权 ， 即便仍然必须常常面对市场力量的桀骜不驯和不确定性 ， 但是相对于体系中的其他所有国家 ， 中央国家的政府可以远为从容地应对和利用全球市场力量的波动循环 ， 甚至从中获益 。2. 获取和保有中央地位的条件当代世界市场体系的中央地位 ， 其最大特征是它的货币霸权 ， 以及与之相联系的中央同外围之间的资金—商品循环 。有鉴于此 ， 我们要分析中央地位条件就必须从中央国家的货币霸权入手 。“地球村”里的“山姆大叔号”银行是怎么做的呢？第一 ， 在银行成立之初 ， 需要尽最大可能显示其资本实力（第二次世界大战后美国黄金储备占全世界的3/4） ， 并以此为后盾 ， 推出“存款担保”“优惠利率”等措施（美元与黄金挂钩） ， 以此让自己迅速成为市场上的垄断经营者 ， 在培养出储户的“习惯”之后 ， 再取消这些担保和优惠活动（1971年与黄金脱钩） 。第二 ， 控制这个地球村里最重要的商业活动：能源交易 ， 确保这种战略性资产的计价、结算支付以及后续的存款都是在自家开的银行里进行的 。第三 ， 维系好几个重要储户（东亚和海湾国家）的关系 ， 让它们在重大问题上有求于自己 ， 有了大储户的“忠诚”就很容易稳定小储户的信心 。第四 ， 发行海量国债和准国债 ， 并开发名目繁多的金融衍生品 ， 以满足体系外围“储户”不同的风险—收益—周期偏好 ， 作为国际资产的储值地 ， “美国金融市场的广度和深度远远好于欧洲” 。第五 ， 最重要的是 ， 长期的财务健康要求美国能够将吸收到的存款转化为资本 ， 并获取比存款利息更高的收益 ， 为此需要把吸收的存款资金同跨国公司34的人才、技术、专利、品牌、渠道等资源相结合 ， 投射到世界市场的各个角落去追逐尽可能高的资本回报 。最后这一点衍生出两大要求：一是自己的跨国公司拥有明显的经营优势 ， 对技术、专利、品牌等知识产权的垄断是维持较高资本回报率的关键所在；二是全球市场开放性的推动和维持 。美元在全球（而不仅仅美国本土）市场上的购买力是美元的价格基础 。这种购买力包括两大内容：一是价格水平；二是可选商品或者资产的范围 。由于美元是国际货币 ， 所以对美元而言重要的是全球市场而不是美国本土市场 ， 记住这一点非常重要 。这意味着如果这个世界的市场开始趋于封闭 ， 那么拿着美元可以买到的东西就越来越少 ， 则美元价值的基础就坍塌了 。在某种极端情况下 ， 即便美国本土丝毫没有值得购买的东西 ， 但是只要世界市场是基本开放的 ， 那么美国的债权人拿着美元仍然可以换取想获得的东西 ， 美元仍然值钱 。所以 ， 全球市场的开放性是美元地位的根本支柱之一 。


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