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花朵财经|上交所灵魂提问，暴露方正证券的违规往事

【花朵财经|上交所灵魂提问，暴露方正证券的违规往事】

花朵财经|上交所灵魂提问，暴露方正证券的违规往事
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文|花朵财经研究院
A股市场中流传这么一句话“不要问 ， 问就利好茅台” 。
就如昨天高通和某东的在5G应用领域开展战略合作的消息让京东方大涨一样 ， A股似乎从来不按常理出牌 。
但是 ， 在不确定性中发现确定性 ， 是花朵财经研究院的任务 。
开涨的A股市场 ， 对于券商板块来说 ， 是重大利好 。
Wind统计显示 ， 4月份净利润超过5亿元的A股上市券商有12家 ， 除了中信证券 ， 依次为申万宏源、中信建投、海通证券、中国银河、招商证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、国信证券、光大证券和东方证券 。
其中 ， 中型券商的净利润增幅明显更胜一筹 。 而本文的主角 ， 方正证券4月净利润环比激增3947.49% 。
但并不是所有券商的股票都可以无脑关注的 ， 比如未来可能触雷的 ， 不要关注；曾经有过信披违规前科的 ， 不要关注 。
方正证券 ， 两个全占！
「 1 」
上交所灵魂之问 ， 提示了啥？
5月29日晚间 ， 方正证券发布公告 ， 称公司的2019年年报被上交所问询 。

花朵财经|上交所灵魂提问，暴露方正证券的违规往事
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由此 ， 方正证券成为2020年第一家因为年报问题而被问询的国内券商 。
花朵财经曾经反复强调 ， 新老韭菜面对问询函的时候 ， 一定要摆正心态 ， 结合公司的历史去逐步分析 。
最要不得的 ， 就是抱着吃瓜的心态 ， 将问询函当作耳旁风 。
因为 ， 每一封问询函 ， 都是监管层在提示风险 。 里边包含了监管对韭菜满满的爱 。
以这次针对方正证券的问询函为例 ， 监管层从主营业务、关联交易等方面提出九个问题 ， 花朵财经替您总结如下 。
在主营业务方面：
第一 ， 四季度业绩下滑是怎么回事？为什么其他券商利润都在上涨 ， 就你突击下跌？
“上交所要求方正证券说明公司2019年第四季度业绩下滑并出现亏损的原因 。 年报显示 ， 方正证券2019年第四季度实现营业收入16.28亿元 ， 同比下降19.20%；归母净利润亏损6736.65万元 。 ”
第二 ， 控股子公司连年亏损是几个意思？为啥老亏损？
“方正证券主要控股子公司方正香港金控和方正富邦基金近三年来持续亏损 ， 2019年分别实现净利润-7485.35万元和-3018.12万元 。 上交所要求方正证券说明两家子公司近年来持续亏损的原因以及两公司相关经营情况、投资情况等 。 ”
第三 ， 你的自营业务、信用业务资管业务利润率下滑 ， 是怎么做到的（连发三问）？尤其是信用业务规模在逆势下降 ， 但是减值计提准备却在上升？是怎么回事？
“年报显示 ， 报告期内公司经纪及信用交易业务实现营业收入48.05 亿元 ， 占营业总收入的 72.86% ， 其中未将信用业务财务数据单独披露 。 此外 ， 公司股票质押式回购业务期末账面余额为 43.22 亿元 ， 较期初下降 32.03% ， 但减值计提比例却上升约12% 。 ”
接下来 ， 上交所问了重头戏——关联交易：
第四 ， 3月份和中信信托的嘴仗是怎么回事？你的2.3亿信托资金是怎么进入方正集团的？是否遵循信披制度进行公告？
“前期 ， 公司公告称其于2019年11月以 2.3 亿元认购信托计划的资金被受托人全部用于向公司控股股东发放贷款 。 同时年报显示 ， 公司交易性金融资产和其他债权投资期末余额分别为 295.03亿元和249.01亿元 ， 合计占公司总资产的 39.83% ， 其中包括银行理财产品2.94亿元、券商资管产品7.23亿元、信托计划4.95亿元和其他75.91亿元 。 请公司自查并补充披露：（1）上述金融投资产品的具体情况 ， 包括但不限于产品名称、投资标的、投资金额、投资期限和风险等级等；（2）上述金融产品是否存在违约或逾期兑付的情况 ， 若存在 ， 请披露产品的具体情况以及公司采取的风险应对措施；（3）上述金融产品的最终资金投向是否涉及控股股东及其关联方 ， 是否符合相关法律法规的要求 ， 是否构成控股股东非经营性资金占用；”


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