华为遭美国狙击！这次能否挺过去？商务部强势回应
来源: 券商中国（原始标题：华为遭美国狙击商务部强势回应 会否冲击资本市场？）
5月14日的政治局常委会议提出 ， 构建国内国际双循环相互促进的新发展格局 ， 研究提升产业链供应链稳定性和竞争力 。 随即 ， 美国方面就对华为下了狠手 。2020年5月15日晚 ， 美国商务部网站发布出口禁令 ， 要求使用美国晶片制造设备的外国企业 ， 供货之前必须先取得出口许可 。 挑战国际供应链和产业链底线 ， 这是特朗普最近三天的第一狠招 。17日 ， 商务部新闻发言人表示 ， 中方注意到美方发布的针对华为公司的出口管制新规 。 中方对此坚决反对 。 美方动用国家力量 ， 以所谓国家安全为借口 ， 滥用出口管制等措施 ， 对他国特定企业持续打压、遏制 ， 是对市场原则和公平竞争的破坏 ， 是对国际经贸基本规则的无视 ， 更是对全球产业链供应链安全的严重威胁 。 这损害中国企业利益 ， 损害美国企业利益 ， 也损害其他国家企业的利益 。 中方敦促美方立即停止错误做法 ， 为企业开展正常的贸易与合作创造条件 。 中方将采取一切必要措施 ， 坚决维护中国企业的合法权益 。
随后 ， 特朗普又出了第二招 。 只是这次不是针对国外 ， 而是国内 。 美国总统特朗普当地时间15日解雇了美国国务院监察长史蒂夫·利尼克 。 CNN称 ， 这是特朗普挑战美国民主的底线 。当地时间16日 ， 前总统巴拉克·奥巴马（Barack Obama）在向历史悠久的黑人大学发表的视频毕业典礼演讲中 ， 再次对当前美国政府对疫情的应对提出批评 。 奥巴马没有具体指名道姓 ， 而是说：“这次疫情揭示了一点 ， 就是很多在位的人并不知道自己在做什么 ， 他们甚至不会去假装自己在负责 。 ”在此期间 ， 著名的科技杂志《柳叶刀》更是直言 ， 2021年1月上台的总统应该明白 ， 公共卫生不应受党派之争影响 。很明显 ， 美国大选期间 ， 两党的斗争日趋复杂 ， 而且也波及到国际秩序的稳定 。 特朗普一些毫不顾忌 ， 毫无敬畏的动作 ， 也一次又一次地冲击着人们的心理预期 。 那么 ， 资本市场会如何演绎 ， A股接下来又会怎么走呢？在这种背景之下 ， 国家队出手增资中芯国际 。 不过 ， 从市场的层面来看 ， 谨慎情绪也在提升 。华为究竟面临怎样的局面？在华为被列入“实体清单”一年之际 ， 美国当地时间5月15日 ， 美国商务部发布两则针对华为的消息：其一 ， 延长华为临时许可90天 。 其二 ， 计划升级对华为的管制措施 ， 国外公司只要用美国技术、软件、设备等给华为生产芯片也将受到管制 ， 需先得到美国批准 。随后 ， 华为在其官微心声社区上回复：“没有伤痕累累 ， 哪来皮糙肉厚 ， 英雄自古多磨难 。 回头看 ， 崎岖坎坷；向前看 ， 永不言弃 。 ”此前 ， 华为曾表示 ， 已经可以不用美国的元器件了 。 但面对美国极端的政策 ， 华为是否真的能挺住呢？有业内人士表示 ， 华为通信业务已经在去年完全实现了去美国化 ， 料今年继续随着5G建设加快继续高速增长 。 短期之内受冲击的主要可能还是高端手机 ， 主要体现在高端芯片代工业务上 。 后续的希望在于中芯国际、长电科技等公司能够及时崛起 。 目前台积电还有一些缓冲余地 。 制程方面的劣势会通过系统工程设计相关的加强来弥补客户体验 ， 华为会加快推出海量5G机型 。因为基站都是用14nm工艺的芯片 ， 因为都用DUV可以实现 ， 今年3月中芯买的DUV进了南方厂 。 中芯国际CEO梁孟松多次表示 ， 目前中芯国际无需EUV光刻机 ， 也能实现7nm工艺的生产 ， 台积电第一代7nm工艺芯片也没有使用EUV光刻机 ， 但是之后的5nm、3nm工艺的芯片制造则必须使用EUV光刻机 。 所以影响可能是后面的5nm ， 不过华为以后可能也不再以芯片为核心竞争力 。在此关键时候 ， 也可以看到国家队的身影 。 5月15日晚间 ， 国内半导体龙头中芯国际在港交所披露公告称 ， 国家大基金二期与上海集成电路基金二期同意分别向附属公司中芯南方注资15亿美元、7.5亿美元 ， 折合人民币 ， 两大国家级基金分别注资106亿 、53亿 ， 合计获注资近160亿 。 截至5月15日 ， 中芯南方注册资本从35亿美元提升到65亿美元 ， 大基金正在以实际行动支持中芯国际14nm及以下先进制造工艺投资 。
中信证券表示 ， 目前华为已实现大量芯片自研 ， 但制造环节仍然高度依赖台积电 ， 是其产业链中的主要瓶颈 。 一旦制造环节无法在台积电下单 ， 而中芯国际技术和产能爬坡仍需一定时间 ， 则其大量自研的芯片将无法实现量产和应用 。 在半导体设备方面 ， 目前美国厂商占据半导体设备市场约40%份额 ， 其中在沉积、刻蚀、离子注入、CMP、清洗、检测等关键工艺方面 ， 应用材料、泛林、科天等美国厂商具有领先工艺技术优势和稳定性 ， 经过了长期量产检验 ， 因此短期内难以替代；在EDA软件方面 ， 目前IC设计的EDA工具仍基本由Cadence、Synopsys、Mentor三家美国公司垄断 ， 短期难以完全替代 。中信认为 ， 华为或将面临短期断供 ， 但可以合理推断华为在2018、2019年大量囤货了相关元器件及产品 ， 以备不时之需 。 虽然短期或将面临一定压力 ， 但大概率不会导致完全停供 。下图或许可以看出目前华为所面临的产业链格局 。 在前道先进设备 ， 也就是先进的光刻机、刻蚀机、清洗机、离子注入、化学机械平坦等 ， 我们还需要填补空白 。
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