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【国际】大幅加大资本开支！中芯国际营收创新高 将如何带动产业链？

【国际】大幅加大资本开支！中芯国际营收创新高 将如何带动产业链？
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《科创板日报》（上海 ， 米娅）讯 ， 中芯国际第一季度成绩单出炉了！
中芯国际2020年一季报显示 ， 第一季度营收9.05亿美元 ， 环比增长7.8% ， 同比增长35.3% ， 创季度营收历史新高 。 净利润6416.4万美元 ， 环比下降27.7% ， 同比增长422.8% 。
财报显示 ， 中芯国际今年一季度产能接近满载 ， 高达98.5% ， 中国区收入占比超过了61.6% 。 值得一提的是 ， 其14nm FinFET工艺在一季度的收入占比上升到了1.3% ， 较去年第四季度的1%有小幅提升 。
另外 ， 中芯国际决定资本开支上调11亿美元至43亿美元 ， 以充分满足市场需求 。 成熟工艺平台产能满载 ， 摄像头、电源管理、指纹识别、特殊存储等相关应用需求强劲 。 先进工艺研发与业务进展顺利 ， 中芯国际持续拓展通信、手机、汽车、消费电子相关领域 。
中芯国际联合首席执行官 ， 赵海军博士和梁孟松博士评论称 ， "由于市场需求和产品结构优于预期 ， 公司一季度收入达9.05亿美元 ， 环比增长8% ， 同比增长35% ， 创季度营收历史新高 。 通信、电脑与消费电子相关营收同比成长 ， 逐步增加市场份额 。 "
上调全年资本开支 追赶台积电进行时
晶圆代工是典型的资本密集、人才密集和技术密集产业 。 以全球龙头台积电为例 ， 其2019年的资本开支达149亿美元 ， 研发投入为29.6亿美元 。 中芯国际在一季报中提出上调全年资本开支至43亿美元 ， 虽与台积电动辄超百亿美元的规模仍有不少差距 ， 但已是其2019年的2倍 。
中芯国际及其控股子公司是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一 ， 提供0.35微米到14纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务 。 5月5日晚间 ， 中芯国际宣布拟于科创板发行不超过16.86亿股股份 ， 约40%的募集资金用于12英寸芯片SN1项目 。
据了解 ， 中芯国际SN1项目是中芯国际在上海建设的12英寸晶圆厂 ， 整个项目投资达百亿美元 ， 分为SN1和SN2两个厂房建设 ， 专注14nm及以下工艺和制造技术 ， 目标产能每月7万片 ， 两厂各3.5万片 。
【【国际】大幅加大资本开支！中芯国际营收创新高 将如何带动产业链？】中银国际证券指出 ， 根据中芯国际公告 ， 2019年至今累计采购应用材料、Lam Research、TEL的工艺设备达27亿美元 ， 如果考虑光刻机、绝大部分量测设备在内 ， 总设备采购金额估计超过35亿美元 ， 表明中芯国际工艺设备采购逐年进入高峰 。
国产化替代背景下 产业链迎黄金发展期
近年来 ， 中国晶圆厂建设进度加快 ， 国产化大趋势日益凸显 。 芯思想研究院数据显示 ， 中国大陆地区近年来总计34家Fab工厂筹建、投产或新增产能 ， 其中规模较大的22家主要Fab中 ， 2019年有4家在建厂完毕逐步投产 ， 14家在建 ， 4家在规划中或新增规划 ， 预计约有2455亿-2600亿的增量设备需求 。
国信证券指出 ， 大陆半导体产业要崛起 ， 从设计到代工、封测都要自主化 ， 因此大陆芯片设计公司寻求大陆代工是必然趋势 。 2019年初开始 ， 芯片设计巨头以及中小型公司都尽可能将代工转向国内 ， 这种代工订单转移逐渐成为业内共识 ， 且趋势正在加强 。 中芯国际作为国内代工龙头将明显受益 ， 看好国产化替代大背景下的大陆代工厂崛起 。
在半导体国产化的大趋势下 ， 中芯国际加深与国内客户合作 ， 多家半导体产业链公司高管都有中芯国际的身影 。 据财信证券统计 ， 长电科技第二大股东实控人为中芯国际 ， 公司多位高管曾任职中芯国际；北方华创现任高管吴汉明和刘越曾经担任中芯国际高管；今年4月底中芯国际原CEO邱慈云出任沪硅产业公司总裁 。
随着中芯国际14nm进入量产 ， 财信证券指出 ， 其14nm工艺扩产首先利好北方华创、中微公司、至纯科技等晶圆制造设备供应商 ， 以及下游封测厂商长电科技、华天科技等 。 而大陆IC设计公司中 ， 兆易创新、全志科技等厂商与中芯国际联系紧密 ， 中芯国际的高端制程产能落地将导入更多大陆IC设计公司客户 ， 推动晶圆制造订单向大陆转移 。


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