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dcep：央行数字货币（DCEP） 新的支付风口领域已现


dcep：央行数字货币（DCEP） 新的支付风口领域已现
什么 ， 央行也要发币？发币让全民来炒币吗？

【dcep：央行数字货币（DCEP）新的支付风口领域已现】肯定不是 。

央行的数字货币跟比特币以及数字货币交易所里交易的传销币是有本质的不同的 ， 跟电子支付、移动支付也不一样 。

简单说 ， 央行数字货币就是人民币电子版 。 央行花巨大精力去研发 DC/EP最关键的原因是要弥补现有货币存在的种种缺陷 。
现有货币有哪些缺陷呢？归纳起来有如下几方面：

一是 “高成本” 。 在生产、运输、储存、防伪等环节都要投入耗费巨大；
二是 “弱可追踪性” 。 现有货币 ， 一旦进入流通 ， 很难进行追踪；
三是 “同质性” 。 央行货币政策只能进行总量控制 ， 很难让货币政策与供给建立明确关系 。
四是“实时性” 。 指传统货币的交易和支付都是实时进行的 。 导致后果是 ， 央行只能在交易的实时对货币进行控制 ， 一旦供给过程结束 ， 央行就失去了控制力 。
以上缺陷 ， 法定数字货币都能够有效地克服 ， 而这正是央行大力研发 DC/EP的初心 。

需要指出的是 ， 除了应对传统货币缺陷这些根本性的动因外 ， 央行选择在现阶段加快 DC/EP的测试其实也用意颇深 。
一方面 ， 随着区块链技术的成熟 ， 比特币、Libra等数字货币纷纷出现 ， 这多少会对我国的金融体系产生一定的冲击 ， 而 DC/EP则可以在相当程度上应对这一冲击 。

另一方面 ， 为了应对当下疫情冲击 ， 对企业和居民进行精准、定向的补贴将会成为政府的一大诉求 。 如采用传统货币 ， 要完成这一工作的难度很大 。 由于 DC/EP可以克服“弱可追踪性”、“同质性”和“实时性”等问题 ， 相关的政策就可以变得更精准、更有效 。

央行数字货币目前已经通过部分国有大行在苏州和雄安等地试点应用 ， 由此引发市场极大关注 。 央行数字货币简称DCEP（Digital Currency Electronic Payment）或CBDC（Central Bank Digital Currency） 。

一、央行数字货币的特点：1) 具有价值特征的数字支付工具
以目前央行的公开表态来看 ， 其定位于纸币的数字化尝试 ， 主要用于替代M0 。 类比纸钞 ， 纸钞进行支付的时候 ， 是不需要账户的 ， DCEP也是这样 。 只要交易双方手机上都有DCEP的数字钱包 ， 那连网络都不需要 ， 只要手机有电 ， 两个手机碰一碰 ， 就能把一个人数字钱包里的数字货币 ， 转给另一个人 。 也就是说 ， 你在支付的时候 ， 是不需要绑定任何银行账户的 。 现在用微信、支付宝也好 ， 都要绑定一张银行卡 ， 但DCEP不需要 。
2) 无限法偿性
央行的数字货币属于法币 ， 跟现金一样 ， 央行的数字货币具有无限法偿性 ， 就是任何中国单位不能拒绝接受DCEP 。 现在私营的支付机构或平台 ， 会设置各种支付壁垒 ， 用微信的地方不能用支付宝 ， 用支付宝的地方不能用微信 ， 但对央行数字货币来说 ， 只要你能使用电子支付的地方 ， 就必须接受央行的数字货币 。
3) 双离线支付
指收支双方都离线 ， 也能进行支付 。 只要你手机有电 ， 哪怕整个网络都断了也可以实现支付 。 比如在地下的超市去买东西 ， 没有手机信号 ， 微信、支付宝都用不了 。 抑或 ， 在飞机上 ， 也没有信号 ， 如果需要购物 ， 这时候DCEP也可以进行支付 。
4) 双层运营体系
中国央行数字货币应采用双层运营体系 ， 过去称为双层投放体系 ， 现在改成了双层运营体系 。 就是上面一层是人民银行对商业银行 ， 下面一层是商业银行或商业机构对老百姓 。
双层运营体系主要为了要充分利用现有资源 ， 调动和发挥社会力量 。 人民银行发行数字货币实际上是一个非常复杂的工程 ， 像中国这样大的国家 ， 人口众多 ， 各地的经济发展、资源禀赋和人口基数 ， 差别都比较大 ， 所以你在设计、发行和流通的整个环节 ， 就要充分考虑所面临的多样性和复杂性 。 单层投放、单层运营 ， 相当于人民银行一个机构就要去面对全中国所有的消费者 ， 环境复杂 ， 考验非常严峻 。 另一方面 ， 虽然央行也建立了很多自己的系统 ， 比如现有的大额支付系统、零售支付系统、超级网银、银联、网联等 ， 都是在央行的主导下进行开发运营的 ， 央行也积累了相关经验 。 但是这些系统面对的用户原来都是银行机构、金融机构 ， 没有直接面对过老百姓 。


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