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可转债炒作大型翻车现场：泰晶转债提前赎回引发暴跌，投资者惨遭闷杀

_本文原始标题：可转债炒作大型翻车现场：泰晶转债提前赎回引发暴跌 ， 投资者惨遭闷杀
5月7日（周四）市场上 ， 泰晶转债上演的收割机般的暴跌引发市场围观 ， 早盘以暴跌30%开盘 ， 随机触发临时停牌机制 ， 暂停交易至14:57 ， 最后三分钟恢复交易暴跌至47.68% ， 泰晶转债价格跌至190元左右 。
可转债炒作大型翻车现场：泰晶转债提前赎回引发暴跌，投资者惨遭闷杀
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由于可转债的特点在于它可以“T+0”交易 ， 即当天买入可当天卖出 ， 理论上你可以一天之内交易无限多次 ， 同时它也不设定涨跌幅 ， 因此 ， 可转债更容易成为投机资金疯炒的对象 ， 一些极端行情由此产生 。
在7日之前 ， 泰晶转债用了一个多月的时间 ， 将价格从200的区间炒作到400的区间 ， 最高价达到420元 ， 昨天仅用了一个交易日就被收割掉 ， 可转债价格跌破200元 ， 单日跌幅达47.68% 。
引发泰晶转债暴跌的原因源自泰晶转债主体泰晶科技5月6日发布的一则“关于提前赎回泰晶转债的提示性公告” ， 泰晶科技表示 ， 公司股票在2020年3月30日-5月6日期间 ， 连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价格不低于泰晶转债当期转股价格的130%（即23.27元/股） ， 已触发泰晶转债的赎回条款 ， 公司决定对已发行的泰晶转债行使提前赎回权 ， 本次赎回完成后 ， 泰晶转债将在上交所摘牌 。
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面对泰晶转债的强赎 ， 投资者有三个选择：
一是等待上市公司的赎回 ， 赎回价格是100元债价+0.4元的年利息 ， 这样相比5月6日收盘价（364.94元）要亏损73% 。
二是把可转债转成股票 。 根据转股价17.9元计算 ， 转债票面价格（100元）/转股价格（17.9元）=转股后股票数量（5.59股） ， 再用股票数量（5.59股）×当前股价（24.12元/股）=134元 。 也就是说 ， 投资者将转债转换成对应的股票 ， 价格却只有134.75元 ， 一下子亏掉63% 。
三是在市场上直接卖掉可转债 。 在上市公司强制赎回的注定结局面前 ， 是没人愿意高价接盘的 ， 比如5月7日早盘泰晶转债开盘不到1分钟就下跌30% ， 并被临时停牌 ， 到14:57恢复交易后 ， 跌幅继续扩大 ， 收盘时为190.92元 ， 此时可以卖出 ， 但亏损幅度同样高达47% 。
公开资料显示 ， 泰晶科技2017年12月15日公开发行了215万张可转换公司债券 ， 发行总额2.15亿元 ， 随着不停转股 ， 现在只有3000多万元可转债还在交易 。
但昨日泰晶转债成交金额却达到7998万元 ， 收盘前的“黑色三分钟”不少投机者大肆买入 。
百瑞赢证券咨询认为 ， 可转债的炒作更多集中市场中小投资者之间的击鼓传花 ， 这种炒作很容易推高可转债的价格引发泡沫 ， 最后的暴跌导致一地鸡毛 ， 投资者损失惨重 。 在此之前 ， 再升转债也曾因为上市主体提前赎回引发暴跌 ， 全天下跌53% ， 其收割方式和泰晶转债如出一辙 。
事实上可转债的炒作也引起了监管层的关注 ， 3月20日 ， 上交所表示 ， 将可转债交易情况纳入重点监控；深交所也在4月初表示 ， 针对可转债过度炒作现象 ， 将加强盘中实时监控、对涨跌异常可转债交易开展专项核查等实施监管 。 尽管监管层三令五申 ， 但可转债的炒作并未根本上收敛 ， 在经历短时间调整后 ， 4月中下旬开始 ， 可转债炒作再度死灰复燃 。
据wind数据显示 ， 截至5月7日午盘 ， 目前仍有超16只可转债溢价率高达100% ， 成交金额破亿的转债品种也不在少数 ， 更有5只可转债品种换手率高达600%以上 ， 甚至最高超过800% 。 这也意味着 ， 市场炒作的氛围依然较为浓烈 。
可转债炒作大型翻车现场：泰晶转债提前赎回引发暴跌，投资者惨遭闷杀
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（作者：付新果执业编号：A0840617080002）
(图片来源百度)
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