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四维股涨「产业链干货」从北方华创来梳理半导体上游设备产业链机会

5月5日晚间 ， 在香港上市的中国芯片巨头：中芯国际（00981.HK）公告 ， 拟申请科创板IPO ， 海通证券和中金公司担任其上市的联席保荐人及承销商 。
四维股涨「产业链干货」从北方华创来梳理半导体上游设备产业链机会
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回归A股的公告一出 ， 瞬间在资本市场刷屏 。 5月6日开盘 ， 中芯国际一路狂飙 ， 盘中一度大涨超12% ， 总市值一日飙升超85亿港元 。 截至收盘 ， 其最新总市值已高达871.25亿港元 。 周三A股半导体板块集体大涨 ， 很大程度上也是依赖于“中芯国际回归科创板上市”这一新闻 。
作为中国内地规模最大、技术最先进的芯片巨头 ， 中芯国际的科创板IPO进程必然会带动“中芯国际产业链”的机遇 。
接下来四维先和大家说说中芯国际是一家怎么样的上市公司 ， 然后再来说说为何产业链会集体上涨 ， 这里存在如何的产业链传导效应：
（1）中芯国际为中国大陆规模最大、技术水准最高 ， 世界排名第四的晶片代工企业 。 半导体制造属于半导体的中游 ， 也就是利用半导体设备根据半导体的设计进行制造生产的过程 ， 这个领域里的全球第一是台湾的台积电 ， 第二是美国的格罗方德 ， 第三是韩国的三星 。
（2）半导体制造在半导体产业链当中具备承上启下的地位 ， 从上游看它不得不采购半导体设备和半导体材料 ， 这就好比你蒸包子 ， 总的买面粉（材料）和蒸笼（设备） ， 同处于中游的设计和封测也是制造端需要考虑配合的 。
所以 ， 半导体制造这个环节 ， 因为既需要上游的材料和设备来支撑他的生产制造过程 ， 又需要设计公司给它明确的制造图纸 ， 还需要制造完成后的封测环节来帮助它保证制造产品的质量 。 就好比最近长电科技和比特币矿机芯能科技扯皮的事情一样 ， 芯能科技就是拿着封测的芯片质量不过关为理由来拒绝付款 。
半导体上游的材料我们昨天已经聊过了 ， 要了解的可移步「产业链干货」从光刻胶龙头南大光电来梳理半导体产业链材料领域
今天的重点是上游的另外一个领域——设备 。
四维股涨「产业链干货」从北方华创来梳理半导体上游设备产业链机会
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半导体的设备 ， 号称半导体设备皇冠的就是是一亿美元一台 ， 并且有钱都不一定买得到的——5nmEUV光刻机 ， 很明显中国还制造不出来 ， 因为凭借中国制造强大的生产能力 ， 如果我们能造出来 ， 价格就不会这么贵 。 当今全球仅仅荷兰阿斯麦尔公司可以生产 ， 每年供应不超过10台 。
当然 ， 这仅仅是半导体设备环节的冰山一角 ， 除了光刻机 ， 刻蚀机和薄膜沉积设备也是核心的半导体设备 ， 另外检测设备、离子注入设备和清洗设备也是重要设备 ， 这六大类也是我们关注半导体设备的主要细分领域 。
一光刻设备
光刻设备就是我们通常提到的光刻机 ， 光刻机的作用类似于我们看纹身的时候 ， 激光把龙图案纹在人的皮肤上的那台激光发射器 ， 在半导体产业链中光刻的就是设计图案 。
在集成电路制造工艺中 ， 光刻是决定集成电路集成度的核心工序 ， 在整个硅片加工成本中占到1/3 。 光刻的本质是把掩膜版上临时的电路结构复制到以后要进行刻蚀和离子注入的硅片上 。
这一块A股没有任何一家上市公司对应 ， 国际上主要是荷兰的阿斯麦尔占据了75%的市场 ， 其次日本佳能（CANON）、尼康（NIKON）也是国外知名的光刻机生产商 。
ASML可以覆盖所有档次光刻机产品 ， 尼康、佳能的产品分别仅停留在了28nm和90nm的节点上 。 国内集成电路产业起步较晚 ， 在光刻机制造领域与国际差距巨大 。 根据电子工程世界资料 ， 近年来上海微电子装备(集团)股份有限公司（SMEE）通过积极研发 ， 已实现90nm节点光刻机的量产 ， 并正在研究适用于65nm节点的设备 。
二刻蚀机
刻蚀是用化学或者物理方法 ， 有选择地从硅片表面去除不需要材料的过程 ， 通常在显影检查后进行 ， 目的是在涂胶的硅片上正确复制掩膜图形 。 硅片刻蚀机制造厂商较多 ， 已实现部分国产替代 。 国外厂商主要包括日本创新（JAC）、美国MEI及韩国GlobalZeus；国内厂商包括中电科45所、江苏华林科纳及苏州晶淼等 。


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