江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

『科技壹零扒』| 火星号精选，CoinEx研究院：去中心化的稳定币DAI研究报告


『科技壹零扒』| 火星号精选，CoinEx研究院：去中心化的稳定币DAI研究报告
文章图片
【『科技壹零扒』| 火星号精选，CoinEx研究院：去中心化的稳定币DAI研究报告】免责声明：本文旨在传递更多市场信息 ， 不构成任何投资建议 。 文章仅代表作者观点 ， 不代表火星财经官方立场 。
小编：记得关注哦
来源：CoinEx
『科技壹零扒』| 火星号精选，CoinEx研究院：去中心化的稳定币DAI研究报告
文章图片
作者：CoinEx全球大使X
DAI的历史
Dai是以太坊上发行的第一个去中心化稳定币 ， 发行时间2017年年底 ， 和其他的稳定币相比 ， DAI是最独特 ， 最具有去中心化性质的一支 ， 其在去中心化银行设施(即DeFi)中扮演了重要的角色 。
以下是早年的稳定币清单 ， USDT流行之前 ， 数字货币的先驱者们设计了各种稳定币原型：
-AbriefhistoryofStablecoins,BitmexResearch
目前来看 ， DAI是目前市场上最健全 ， 最先进的稳定币系统之一 。 以上结论不仅是从其设计上 ， 而且也从市场的占有份额得到验证 。
运行机制
摘抄一段关于DAI设计的说明 ， 相信有些同学读了也会觉得晕头转向：
''任何想要收购Dai的人都必须将ETH存入一种名为债务抵押债券头寸(CDP)的精明合约中 ， CDP根据抵押品的美元价值发行Dai代币 。 盯住美元的汇率制度是通过MakerDAO制度的激励机制维持的 。 ''
简单来说 ， DAI是一个类似合约的设计：它不强行保证和USD的1:1锁定 ， 而由激励机制来驱动套利玩家使DAI的价格稳定在1USD 。
DAI为什么会采用这样的设计 ， 原因是和去中心化密不可分的 。 在去中心化的体系中 ， 并不存在银行这种中心化的设施 ， 没有一个机构可以承兑稳定币 。 所以设计一种基于ETH的合约 ， 通过激励措施来确保其价值锚定美元 ， 从原理上来讲 ， 和ETHUSD的永续合约非常接近了 。 当然 ， 后者还是需要在中心化的交易所里完成 ， 而DAI ， 可以直接在ETH链上进行承兑 ， 公开透明 。
DAIvs.USDT
区别很简单 ， USDT是这样承诺的：你在市场上的每一个USDT ， 我都对应在银行里存一个USD 。 不过这些USD在哪些银行里 ， 会不会跑路或者冻结 ， 不好说 。 而DAI是这样承诺的：你在市场上的每一个DAI ， 都是通过抵押ETH(或者其他的ERC20的资产) ， 来作为保证而发行的 ， 抵押物在链上透明可查 ， 不用担心跑路 。 不过这些币本身波动很大 ， 价格波动比较大的时候可能会出现需要补充保证金（甚至违约）的情况 。
另一个区别是交易对的数量 ， 绝大多数现货交易所都使用USDT作为主要的交易对 ， 而使用DAI的非常少 。 这使得DAI的流动性在市场中的占比只有非常可怜的份额(远小于1%) 。
『科技壹零扒』| 火星号精选，CoinEx研究院：去中心化的稳定币DAI研究报告
文章图片
AdjustedDailyTradeVolume2020-04-26,DAI,CoinMarketCap
『科技壹零扒』| 火星号精选，CoinEx研究院：去中心化的稳定币DAI研究报告
文章图片
AdjustDailyTradeVolume2020-04-26,USDT,CoinMarketCap
活跃的交易对会吸引更多套利玩家的加入 ， 套利玩家的竞争会带来更好的深度 ， 从而形成良好的流动性生态 。 目前来看DAI还有很长的路要走 。
还有一个吐槽点就是名字 ， DAI这个名字初看就不像是一个稳定币 ， 像USDT,BUSD之类的 ， 就看上去非常直观 ， 让人们比较容易联想到它就是USD 。
使用DAI的风险
我们认为主要的风险来自于CDP的合约机制 ， 它需要比较稳定的抵押物 。 当作为抵押的ETH和ERC20系列代币的价格发生剧烈变动的时候 ， DAI的稳定性会明显受到影响 。
『科技壹零扒』| 火星号精选，CoinEx研究院：去中心化的稳定币DAI研究报告


推荐阅读


上一篇：『手机大魔王』12大升级！过渡动画超越ios！库克：算你狠，历史性一刻！MIUI

下一篇：「珍佰农农村电商」实现数字化转型已迫在眉睫，农资圈剧烈变革