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「冉学东四维金融」中行原油宝投资者并不孤独 许多行业ETF成了高位接盘侠


【「冉学东四维金融」中行原油宝投资者并不孤独 许多行业ETF成了高位接盘侠】
「冉学东四维金融」中行原油宝投资者并不孤独 许多行业ETF成了高位接盘侠
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媒体时常会爆出 ， 某某投资大师 ， 成功抄底 ， 从而投资收益率翻了多少番 ， 称为投资经典云云 。 不过这次原油大跌 ， 把所谓抄底的奥秘揭了个底朝天 。
5月美国原油期货周一收于-37.63美元 ， 跌幅超过300% ， 当日遭遇史上最严重抛售 。 美国原油价格历史上首次跌至负值 ， 加剧了一系列大宗商品交易所交易产品的严重亏损 ， 被称为最大的石油ETF——美国石油基金(USO)今年吸引了约62亿美元的资金流入 。 这些近期投资者中的许多人将蒙受损失 ， 因为USO今年的回报率为-78% 。
投资管理公司Invesco旗下规模7.83亿美元的大宗商品指数跟踪基金DBC在2020年的亏损略低于30% 。 贝莱德旗下管理着4.64亿美元的iShares S&P GSCI大宗商品指数信托基金今年的回报率为-44.8% 。
道富规模为86亿美元的“能源精选板块”(Energy Select Sector)基金——XLE——今年已下跌44% 。 先锋(Vanguard)规模为26亿美元的能源ETF VDE下跌45.8% ， 而贝莱德规模达到7.06亿美元的iShares global Energy ETF IXC在2020年的回报率为-42.7% 。
中国出海的QDII油气基金净值受到油价拖累 ， 当日纷纷大跌 。 其中国泰大宗商品单日暴跌17.7% ， 净值仅剩0.158 ， 这是国内基金行业非杠杆基金的历史最低净值 。
与此同时 ， 国泰大宗商品也刷新此前华宝标普油气A人民币0.1663的净值记录 ， 成为中国基金业出海投资十几年最惨的一只QDII产品 。
截至4月23日净值更新 ， 国泰大宗商品最新净值为0.161 ， 仍是扣除美元份额后全市场净值最低的一只基金产品 。 其年内净值跌幅达67.86% ， 同样为全市场表现最差的单只基金产品 。
而事实上 ， ETF这种投资产品刚刚开始被中国投资者说接受 ， 2019年是中国ETF爆发的一年 ， 新成立和新申购分别同比增加2.4倍和4.5倍 。
截至2019年12月31日 ， 共有256只ETF成立 ， 规模达到5991亿元 ， 较去年同期规模上涨59% ， 其中4季度规模扩张速度加快 ， 单季规模上涨27% 。
2019年 ， 从增量产品看 ， 新成立 ETF90只 ， 同比增长240%；新申报 254 只 ， 同比增长450%；年底规模为5981 亿 ， 同比增长59% ， 其中七成的规模增长来源于新发产品引流 。
而从存量产品来看 ， 2019年前成立的 ETF 有接近三分之一的份额缩水 ， 老产品的新增规模贡献率仅是ETF总规模增长的 27% 。
行业ETF受到投资者青睐 ， 2019年 7 月份 ， 华宝中证科技龙头 ETF成立 ， 在科技股行情的带动下规模增长了6.5倍 ， 一跃成为规模第二大的行业类ETF 。
今年以来 ， 市场上新增ETF共48只 ， 已上市的ETF规模超过1.22万亿元 ， 股票ETF就超过6000亿元 ， 去年以来5G、半导体等科技主题ETF增幅明显 。
很多基金公司开始发力行业类ETF ， 比如5G、半导体、新能源车等行业的新产品开始扎堆申报 。
由于股市二级市场近期调整幅度较大 ， 5G、半导体、新能源等行业ETF的风险已经开始显现 ， 尤其是规模特别大时 ， 申购赎回引发的冲击和波动性也很大 。 现在监管对新产品提出了一些硬性的指标 ， 新的行业ETF产品 ， 需要自由流通市值达到总流通市值的一定比例 ， 这其实是监管层已经发现这类产品目前面临的风险 。
在投资中一旦你是随波逐流 ， 你必然会成为接盘侠 ， 过去一年 ， 5G、半导体、新能源等行业极为热门 ， 投资者趋之若鹜 ， 然而近期却大幅调整 ， 不少投资者成了高位接盘侠 。
过去两个月来 ， 半导体ETF、芯片基金、芯片ETF、半导体50ETF、新能车ETF等多只ETF下跌超过20% 。
其中 ， 芯片基金、芯片ETF、新能源车ETF等均是在今年来成立 ， 比如新能源车ETF成立于2020年2月20日 ， 其超百亿元的首募规模创下行业主题ETF纪录 。 基金合同显示 ， 该ETF基金首募规模达到107.62亿元 ， 有效认购户数超过18万户 。 为其创下百亿规模的功臣并非机构 ， 而是众多个人投资者 。 上市交易公告书显示 ， 截至2月26日 ， 个人投资者持有份额为106.19亿份 ， 占基金总份额的98.67% 。


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