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[字母榜]中概股毁于陆正耀：美国股市或对中概股暂时关门( 二 )


因此 ， 所有财务报告编制的合理合规性 ， 都是依靠PCAOB提供的相关准则来的 。
如果违反这些准则 ， PCAOB有权利根据美国法律起诉 ， 建议法庭并向相关的会计师事务所追究刑事责任 。
这是在2010年之后 ， 美国司法部赋予PCAOB的监督权利 。 而年度财报的审计 ， 也属于PCAOB的监管范围 。
这就是为什么在4月30日美股年报截止日期之前 ， 瑞幸咖啡不得不自爆22亿财务造假的原因 。
[字母榜]中概股毁于陆正耀：美国股市或对中概股暂时关门
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季度财报可以不经财务审计 ， 但年度财报一定要经过指定会计师事务所的审计 。 而这么明显的财务造假 ， 在这些会计事务所是审计不过去 。
如果协助做假账 ， 这些会计师事务所的老板要在美国负刑事责任 ， 所以不可能有人敢帮瑞幸蒙混过关 。
PCAOB每年对美股上市企业的年报审计还要抽检 ， 会指定另外的与这家公司没有任何业务关联的会计师事务所 ， 对审计报告进行新一轮的检查 。
这其实是安然公司造假牵扯出原来五大会计师事务所安达信之后 ， 美国司法部给上市企业审计打的补丁 。
因此 ， 目前没有任何一家做美股上市公司审计的会计事务所 ， 敢在疑似作假的财务报告上签字 。
所以 ， 瑞幸的结局 ， 在造假数据写入财报那一刻其实已经决定了 。
[字母榜]中概股毁于陆正耀：美国股市或对中概股暂时关门
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瑞幸造假22亿的事实 ， 带出来的还有另外一个负面效果 ， 那就是启动了PCAOB对中概股企业年报的全面核查 。
这次SEC联合五方发布的公告中也点明了这一点 。 美国证监会主席突然发表对中概股的负面言论 ， 也是因为PCAOB出具了一个遭遇审计障碍的企业清单 ， 其中中概股的企业有213家 。
其实 ， 这中间是有很多的特殊情况 。
所谓的审计障碍 ， 根据当前投行经理普遍的看法 ， 除了根本无法审计或者得不到原始材料之外 ， 很多中概股因为创新 ， 部分收入无法用美国现有的会计制度去衡量 ， 这才是主要问题 。
毕竟 ， 许多中概股的产品或商业逻辑具备创新性和独特性 ， 难以寻找类似的可比公司做横向对比 。 其真实客户数量、产品销量、销售价格及利润等关键数据统计口径复杂且繁琐 ， 难以被简单证实以及证伪 。
这些原本是可以心平气和沟通交流的问题 ， 在现在这个风声鹤唳的当下 ， 其中的风险就会被美国证券监管机构无限放大 。
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而PCAOB在发布这份负面清单的同时 ， 还表示将调查不配合审计的会计师事务所 。
这样的结果就是 ， 从现在开始的一段时间之内 ， 很可能不会有符合PCAOB规则的会员单位 ， 愿意出任中概股赴美上市的会计师事务所和保荐机构 。
这点非常致命 。
这意味着中国企业想赴美上市 ， 你连第一步找到合适的辅导机构制作IPO文件都完成不了 ， 更别提之后的密交、开分析师会等一系列的操作 。
而且 ， 除了上市阶段外 ， 如果中国企业在海外想获取美元基金的风险投资 ， 也要跟PCAOB的会员打交道 。
因为 ， 国际资本一般会要求企业必须依照海外上市的目标做相关的设计 ， 这其中最核心的就是要提早聘请符合PCAOB条件的会计师事务所为你审计、帮你做相关的财务规划 。
毕竟投资中国企业的美元VC ， 退出的方式一定是以赴美上市为最理想 。 如果这条路被证明一开始就走不通 ， 那也就不可能有美元基金愿意投资中国的企业 。
这成了一个死结 。
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在瑞幸自曝22亿美元的造假丑闻之后 ， 京东商城CEO徐雷在朋友圈大骂陆正耀是一个既蠢且坏的典型 。


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