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『投资』中国股市：为什么80%的散户炒股都赔钱？因为他们连“换手率大于 15%”意味着什么都不了解( 三 )


如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价也曾经历过打压的过程 。 对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货 。 既然庄家不参与出货,那么换手率一定不会很高 。 与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的 。 图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率都呈现出了萎缩的状态 。 这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在 。
『投资』中国股市：为什么80%的散户炒股都赔钱？因为他们连“换手率大于 15%”意味着什么都不了解
本文插图

如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在 。 图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位 。 而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置 。 为什么这么说呢?因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了 。 通过分析换手率,庄家的行踪就一目了然了 。
『投资』中国股市：为什么80%的散户炒股都赔钱？因为他们连“换手率大于 15%”意味着什么都不了解
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如何解析日换手率?
股票的当日成交情况 ， 可以按单日换手率大小的不同 ， 分为低迷状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种类型 。 需要注意的是 ， 在大盘处于高潮、低潮、平稳的不同时期 ， 这五种类型的换手率大小会有差异 。
1 、异常活跃状态
当个股的日换手率超过15%时 ， 表明股价走势处于异常活跃的状态 。 一方面说明该股有主力在强势运作 ， 另一方面说明该股多、空双方意见分歧巨大 。 当个股需要突破重要阻力位时 ， 就可能出现这样的换手率;若在个股顶部出现这样的换手率 ， 则往往是不祥的预兆 ， 它预示着市场的狂热状态或主力对敲的假象 。 此外 ， 新股首日上市时 ， 由于没有涨/跌停板的限制 ， 投机性很强 ， 所以个股往往会有50%~90%的换手率 。 但这样的换手率越充分越好 ， 说明有市场主力在抢筹码 。
2 、低迷状态
一般而言 ， 当个股的日换手率低于1%时 ， 说明该股的市场换手不充分 ， 交易清淡 ， 股价短期内将保持原有的状态运行 。 如果该股一直以来的成交量都很小 ， 则表明该股可能是冷门品种 ， 或者没有主力介入 ， 该股的流动性较差 。
3 、高活跃状态
当个股的日换手率处于7%～15%之间时 ， 说明该股备受市场关注 ， 属于主力显现的时期 。 这种情况一般是出现在热门股或强势股中 ， 它意味着股价走势处于高度活跃的状态 ， 也说明多、空双方的意见分歧很大 。 拥有此换手率的个股也值得重点关注 ， 它通常意味着主力在进行对敲 ， 或意味着某方能量消耗太多而使行情会发生变化 。
4 、活跃状态
当个股的日换手率处于3%～7%之间时 ， 说明该股多、空双方的意见分歧比较大 ， 但股价朝上还是朝下走 ， 取决于多、空双方哪一方的力量大 ， 力量大的一方将在短期内占主导优势 。 当这样的换手率出现时 ， 常意味着主力开始显身 ， 如果此时股价从低处开始走高 ， 那么该股值得交易者重点关注 。
5 、正常状态
当个股的日换手率处于1%～3%之间时 ， 说明该股的多、空双方略有分歧意见 ， 属于正常的换手状态 ， 股价将按照原有的趋势继续运行 。 一般来说 ， 除非大盘处于极度低迷时期 ， 否则市场上大部分股票的日常换手率都不会低于1% 。
通常情况下 ， 单日换手率处于3%～7%的个股上扬时 ， 是值得未进场交易者重点关注的;而10%以上的换手率 ， 则是持股者需要小心对待的;过低或过高换手率的个股 ， 交易者最好视而不见 ， 专心在活跃的股票里寻找较为安全的机会 。 需要说明的是 ， 对于一些高位横盘或已经崩盘的长庄股 ， 不适用上述的分析方法 。
几种常见的换手率分析


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