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『中国基金报』长期持有基金一定能赚钱吗？


主播| 小欧
【『中国基金报』长期持有基金一定能赚钱吗？】『中国基金报』长期持有基金一定能赚钱吗？
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看过前期专栏的朋友们 ， 肯定知道我最爱啰嗦的一句话就是要坚持长期投资 。 毕竟太多的案例和数据都证明了短期持有、追涨杀跌是咱们“致富”路上的绊脚石 。
但有时候也会有人问我“我已经持有挺久了啊 ， 怎么还是亏了？”
那么 ， 长期投资到底有没有用？是不是忽悠？
好奇的小伙伴就请接着往下看吧~
为了解答这个问题 ， 我先测算了一下2004年至今 ， 任一日买入并持有股票型基金总指数（以此代表全市场股票型基金整体表现 ， 下同）的收益数据 ， 结果发现持有期越长 ， 获得正收益的概率和投资收益往往就越高 。
『中国基金报』长期持有基金一定能赚钱吗？
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数据来源：wind ， 中欧基金整理 ， 截至2019/12/31
那真实的客户情况是否也是如此呢？以成立十几年的老基金中欧新蓝筹为例 ， 详细分析其客户数据：
『中国基金报』长期持有基金一定能赚钱吗？
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数据来源：中欧基金 ， 截至2019/12/31
显然 ， 结果也基本与上述结论一致 ， 即持有期长的客户 ， 盈利概率和平均收益率明显更优 。 所以从数据上来看 ， 长期投资策略是有效的 ， 确实能帮助我们提升盈利体验 ， 并非忽悠~
发生这种情况 ， 原因往往有三种：
1
买入时的点位太高
这一点也很好理解 ， 对于一次性投资而言 ， 进场时的点位基本相当于买入的成本 。 如果进场点位过高 ， 成本就过高 ， 那后续赚取收益的空间自然就较小 ， 甚至有很大可能会亏损 。
测算在4000点以上的任一日买入股票型基金总指数 ， 且持有不同期限的收益情况 ， 可发现一直持有到第7年 ， 都是亏损状态；直到持有第8年 ， 投资收益才会翻红 。
『中国基金报』长期持有基金一定能赚钱吗？
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数据来源：wind ， 中欧基金整理 ， 截至2020/4/17
2
持有的时间还不够长
虽然从上文的测算和真实客户数据来看 ， 持有基金3年的赚钱概率在7、8成左右 ， 即3年时间已经能在一定程度上平抑掉一些短期因素带来的波动了 。 但其实 ， 若要发挥长期投资的真正效用 ， 最好是经过一轮完整的牛熊周期转换 ， 所以一般需要5年以上的更长持有期 。
3
盲目长期持有
许多人误以为 ， 基金长期投资就是要一直持有 ， 坚决不能卖出 。 但其实 ， 长期投资更应该理解为动态的长期持有 ， 需要在投资过程中时常检视手中基金的情况 ， 并据此进行优化调整 ， 该止盈止盈、该止损止损 ， 而不是一颗树上吊到老死 。
牛市高点做止盈
过往A股市场“牛短熊长”是常态 ， 如果买入基金后不做后期管理 ， 收益有可能如同过山车一样 ， 逛了一圈又回到原点 。
『中国基金报』长期持有基金一定能赚钱吗？
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数据来源：wind ， 时间区间2007/1/1-2020/4/17
但如果能在市场极为火热时 ， 进行一定的止盈操作 ， 整体盈利情况大概率能有明显的提升 。 而且从近十几年的市场来看 ， 需要做止盈的时点并不多 ， 只有2008年和2015年两次疯狂大牛市时 ， 需要进行相应操作 ， 其他的时点一般都不用太过操心 。
差基金要及时换
基金亏钱后 ， 许多人会有一种“鸵鸟心态”——亏都亏了就放着吧 ， 眼不见心不烦 ， 说不定哪天就涨了 。
但事实是 ， 基金往往有“弱者恒弱 ， 强者不恒强”的特征 ， 以近三年的偏股混合型基金为例 ， 可以发现：2017年度业绩垫底的10只基金 ， 在2018年度有8只表现较差 ， 在2019年度有7只仍处于后1/2 ， 而且2017年至今这10只基金均为负收益 。


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