江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐( 二 )


公募持股占比提升0.8％ ， 外资占比下降0.6％ ——基金整体仓位略降
截至目前 ， 基金2020年一季报基本披露完毕 ， 我们重新对全部基金（含新成立和已到期）的配置情况进行了全面梳理 ， 本季度开始我们新纳入灵活配置型基金作为监测样本 。 截止2020年4月22日 ， 我们的监测样本共包括2547只主动偏股型基金（普通股票型+偏股混合型+灵活配置型） ， 较19Q4新增88只 。 总体来看：
公募持股占A股自由流通市值的比重提升0.8％ ， 外资持股占比则下降0.6％ ， 基金整体仓位略降 。 可比口径 ， 主动偏股型基金规模由19Q4的21036亿元 ， 降至20Q1的20570亿元 ， 环比减少466亿元 。 股票投资市值由19Q4的15921亿元 ， 降至20Q1的15303亿元 ， 环比减少618亿元 。 20Q1全部公募基金的A股投资市值约2.52万亿（19Q4为2.42万亿） ， 占A股自由流通市值比例为10.7％ ， 该比值较上季度提升0.8％ 。 同期 ， 外资（陆股通+QFII/RQFII）持股市值1.36万亿元 ， 占A股自由流通市值比例为5.8％ ， 较上期下降0.6％ 。
【@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐】 20Q1全部主动型基金的股票仓位中位数由83.9％下降至80.8％ ， 其中普通股票型从88.9％降至88.1％ ， 偏股混合型从87.1％降至85％ ， 灵活配置型从79.7％降至76.1％ 。
@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐
本文插图

创业板再获大幅加仓——科创板持股比例提升至1％
创业板再获大幅加仓 ， 科创板持股比例提升至1％ 。 偏股型基金重仓股家数由19Q4的1197只上升为1286只 。 20Q1基金主板重仓股市值从5696亿元下降至5227亿元 ， 环比减少468亿元 ， 中小板重仓股市值从1852亿元 ， 增加至1901亿元 ， 环比增加49亿元 ， 创业板重仓股市值从1323亿元 ， 增加至1619亿元 ， 环比增加296亿元 。 按持仓比例来看 ， 主板持仓比例较19Q4大幅下降4.7％％至59.1％ ， 主板低配比例扩大 。 中小板仓位小幅增加0.8％至21.5％ ， 中小板超配比例收敛 。 创业板持仓比例大幅提升3.5％至18.3％ ， 创业板超配比例扩大 。 科创板持仓比例提升至1％ 。
@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐
本文插图

@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐
本文插图

@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐
本文插图

行业加仓医药、计算机、传媒和农林牧渔 ——减仓电子、金融和家电
大类行业来看 ， 20Q1持仓比例上升幅度最大的是医疗保健、信息技术和日常消费 ， 下降幅度最大的是金融、可选消费和房地产 。 一级行业来看 ， 20Q1主要加仓的方向是医药、计算机、传媒、农林牧渔和通信 。
主要减仓的方向是电子、非银金融、银行、家电和房地产 。 其中医药与计算机加仓幅度最多 ， 分别加仓5.2％和3.1％ ， 传媒连续3个季度加仓 ， 农林木有3个季度减仓后首度加仓；纺织服装连续7个季度减仓 ， 食品饮料3个季度减仓 。
@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐
本文插图

@一季度基金持仓结构分析：公募增外资减 医药受青睐
本文插图

值得注意的是 ， 以上变化都是计算名义市值口径得来 ， 因为仓位变动大多是由于股价变化导致的 ， 而且与基金规模的变化也有关 ， 我们要区分仓位的实际变化与名义变化 ， 细分行业来看 ， 20Q1实际加仓方向与名义加仓方向类似 ， 主要区别是食品饮料行业实际仓位提升 ， 房地产行业名义仓位变化偏离度较大 。 如果按行业将持股市值变化分解 ， 一季度行业量价分化明显 ， 在仓位提升的行业中 ， 仅农林牧渔、医药生物和商业贸易量的贡献小于价的贡献 ， 即提供了显著的超额收益 ， 而多数行业股价的贡献低于数量贡献 ， 也就是说 ， 虽然增持了很多 ， 但股价涨幅较少 。


推荐阅读


上一篇：：直击珀莱雅股东大会：中小股东做足美妆功课 公司首提合伙人品牌

下一篇：『大众汽车』大众收购国轩高科？将成控股股东？国轩高科最新回应来了