【小基快跑】那个打败巴菲特的理工男又来了…，今年赚40％( 三 )
策略二、套利交易
这个策略针对债市 ， 是2000年西蒙斯自己透露的 。
他表示 ， 如果美国国债长期债券的折价远高于短期债券的折价 ， 那么购入长期债券 ， 抛出短期债券 。
不过西蒙斯也承认 ， 像这样的机会现在已经基本不存在了 。
美国政府债券交易市场交易量非常大、信息流动很迅速 ， 这样的套利机会寥寥无几 ， 其他发达市场的政府债券也类似 。 所以基本上可以肯定 ， 大奖章基金已经不做这类交易了 。
策略三、寻找趋势和联动性
这个策略也是西蒙斯自己公开的 ， 但谈得很少 。
通过对各种大数据的分析 ， 寻找中长期的一种趋势 。 有许多特征是隐藏在数据背后的 。
比如美国股市会出现5-7年一个轮回的价值和成长股风格轮动 。 在高流动性背景下 ， 小盘股的表现会超过大盘股 。
策略四、利用偏门信息源
这是在文艺复兴涉及的一项法律诉讼中披露的 ， 即：使用交易量信息和其他不太常用的信息源 。
股票交易量信息
在文艺复兴前雇员沃尔夫冰反诉文艺复兴的文件中 ， 沃尔夫冰称 ， 文艺复兴要求他开发一套交易程序 ， 这个程序能够通过分析“限价买卖指令表数据” ， 预测下一步价格变化 。
“限价买卖指令”是一类比较常用的交易指令 ， 股票交易所会及时公布这类数据 。 因此交易人在下单时 ， 能够看到在当前买人、卖出价的上下方都有多少限价指令 ， 能够对价格的下一步变化做出一些模糊的判断 。
但是对一些交易量很大的股票或者其他工具来说 ， 限价买卖指令表是一个非常庞大的数据库 ， 而且投资人在不断增删或者调整买卖指令 ， 所以指令表是在不停变化的 。
要想从这个庞大且不停变化的表上看出门道、同时在短时间内发出指令 ， 这不是人脑能够完成的 ， 也不是一般的量化模型和电脑系统能做到的 。
而文艺复兴恰好在这些方面领先同行 ， 这是它非常关注的投资信息 。
利用其它不常用的信息源
这也来自沃尔夫冰的诉讼案件 。
沃尔夫冰指称 ， 他在文艺复兴的上司让他开发一个模型 ， 从一个交易系统的公开数据中 ， 推测出交易系统本来要保密的信息 ， 从而获利 。
这一交易系统叫“机构投资组合交易匹配系统” ， 这个平台跟普通的股票交易所有些类似 ， 但所有的参与者都是大的基金 ， 没有散户 ， 也没有虎视眈眈的做市商 。
这种绕过大家熟知的交易所进行交易的平台叫“暗池” ， 在过去10年发展迅猛 。
这些平台的交易成本一般比较低 ， 而且保密性可能要比交易所高 ， 因为在这些平台上 ， 限价指令通常是不公开的 。
这两个指控都说明 ， 文艺复兴的交易策略会着重分析看似平常、但较少为人关注、且技术壁垒高的数据 ， 从而获利 。
西蒙斯或其伙伴、前雇员透露的信息有用吗？
用处可能真不大 。
因为这些策略 ， 要么现在已经被多人熟知 ， 失去套利机会；要么有很高的人力、技术壁垒 ， 普通人难以企及或复盘 。
对普通投资者来讲 ， 寻找一些策略指数基金、量化基金替代 ， 或许更加实际 。
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轻思考、微幽默的投资那些事儿
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