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基金■拆解明星基金经理一季报调仓路径：刘格菘增配医疗服务 萧楠抄底食品饮料

基金一季报序幕渐次拉开 。
Wind数据显示 ， 截至2020年4月21日 ， 已有至少29家基金公司的500多只基金公布了一季报 。
多位明星基金经理的一季度重仓股和调仓路径曝光 ， 包括广发基金刘格菘、睿远基金傅鹏博、易方达萧楠等 。
总体来看 ， 在一季度“魔幻”行情中 ， 明星基金经理都保持着八成至九成的较高仓位 ， 其间也根据行情变化做了加减仓 。
不过 ， 他们所持重仓股较少变化 ， 基本都是长期持有的行业龙头股 。 而在受疫情冲击的一季度 ， 抗风险能力强、或受益疫情的个股也受到了明星基金经理们的关注 。
“公募一哥”增配医疗服务
在疫情影响下 ， 一季度A股行情堪称魔幻 ， 明星基金经理们踩对节奏了吗？
刘格菘管理的去年基金业绩冠军——广发双擎升级是一个典型代表 ， 去年其重仓股集中在科技股 ， 以121.69%排在公募基金业绩榜首 。
根据采访人员统计 ， 2020年初至 3月 8日 ， 在A股的蜜月期 ， 广发双擎升级大涨27.36%；3月9日至3月23日 ， 该基金大跌15.12%；3月4日至3月31日 ， 该基金反弹1.04% 。
综合而言 ， 今年一季度 ， 广发双擎升级的收益为9.22% 。
一季报显示 ， 广发双擎升级的重仓股仍是科技股 。 对比去年底 ， 一季度末其有7只重仓股保持不变 ， 分别是：康泰生物(300601,股吧)、中国软件(600536,股吧)、圣邦股份(300661,股吧)、三安光电(600703,股吧)、亿纬锂能(300014,股吧)、中兴通讯(000063,股吧)、健帆生物(300529,股吧) 。
不过 ， 10大重仓股中 ， 增加了用友网络(600588,股吧)、浪潮信息(000977,股吧)、紫光股份(000938,股吧) ， 加仓方向指向疫情期受益的网络科技股 ， 而减少了兆易创新(603986,股吧)、长电科技(600584,股吧)、京东方A三只股票 。
对此 ， 刘格菘表示 ， “2020年一季度 ， 本基金保持了对科技及新兴成长行业的重点配置 ， 继续关注自主创新、新能源、互联网等产业链的投资机会 ， 并适度减持了部分业绩增速与估值不匹配的科技公司 。 ”
从整体仓位来看 ， 广发双擎升级的股票仓位由去年底的74.64%提升至2020年一季度末的83.53% 。 不过 ， 其去年仓位较低有其特殊情况 ， 因为该基金业绩太好 ， 以至于四季度基金规模增长较快 ， 从而导致当时组合仓位有所下降 。
而与之对照 ， 刘格菘管理的广发小盘基金 ， 一季度股票仓位则下降近10个百分点至80.54% 。
一季报显示 ， 该基金前十大重仓股为：康泰生物、中兴通讯、三安光电、亿纬锂能、中国软件、健帆生物、圣邦股份、兆易创新、卫宁健康(300253,股吧)、赢合科技(300457,股吧) 。 与去年4季度相比 ， 加仓了康泰生物、健帆生物等医药股 。
对此 ， 刘格菘表示 ， “2020年一季度 ， A股市场受新冠疫情和海外市场震荡影响 ， 波动幅度较大 ， 本基金主要配置了科技成长、医药生物、新能源等行业及部分优质消费公司 ， 对医疗服务行业的配置有所增加 。 ”
该基金去年全年的收益为93.19% ， 而今年一季度的收益为15.10% 。
抄底食品饮料
而另一位基金大咖傅鹏博 ， 其掌管的睿远成长价值混合基金一季度业绩则稍显逊色 。 一季度 ， 其A类基金份额净值增长率为-1.86% ， 同期业绩比较基准收益率为-7.27% 。
该基金一季度仓位为89.99% ， 较去年四季度91.05%略下降 。
其一季度前十大重仓股分别为东方雨虹(002271,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、五粮液(000858)、凯利泰(300326,股吧)、国瓷材料(300285,股吧)、万华化学(600309,股吧)、梦网集团(002123,股吧)、信维通信(300136,股吧)、千方科技(002373,股吧) 。
相较之下 ， 其一季度十大重仓股均已出现在去年四季度的持股中 ， 只是持股数量和仓位有些变化 。
其中 ， 加仓（持股份额增加）的有4只个股 ， 包括五粮液、万华化学、梦网集团、信维通信 。 减仓（持股份额减少）的则有5只个股 ， 包括东方雨虹、立讯精密、隆基股份、国瓷材料、千方科技 。 保持仓位不变（持股份额不变）的是凯利泰 。


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