江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

#存款#全球市场波动 你的资产该咋避险

随着全球金融市场波动加剧 ， 投资者对于避险资产的关注度亦有所提升 ， 存款产品正是其中的关注热点 。 在固收理财产品整体收益下行的背景下 ， 存款产品依然具有一定的优势 。 不过需要留意的是 ， 不同存款产品亦呈现分化 ， 其中 ， 大额存单涨跌不一 ， 结构性存款则价量齐升 。
■本报采访人员 吉雪娇
大额存单
留意计息规则变化
由于利率水平相对较高 ， 近年来 ， 大额存单获得较多关注 。 在流动性宽松背景下 ， 采访人员调查发现 ， 大额存单产品收益出现分化 ， 但整体依然具有一定优势 。
以某国有银行为例 ， 金融投资报采访人员查询发现 ， 该行4月1日起发售2020年第四期个人大额存单 ， 包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年共计六个期限 。 其中新客户专属产品利率较高 ， 投资起点金额20万元 ， 3年期年化利率为4.125% ， 1年期年化利率为2.25% 。 而在面向大众客户的产品中 ， 年化利率最高的则为2年期 ， 投资起点金额30万元 ， 利率为3.15% 。
某股份制银行当前发售的个人大额存单3年期利率则为3.66% ， 起点金额为20万元 。
据中国货币网数据显示 ， 3月14日以来 ， 已有超千款大额存单发行 ， 其中3年期产品较多 ， 利率普遍高于4% 。
而据融360大数据研究院监测数据 ， 3月份大额存单发行共717只 ， 同比增长16.59% 。 从利率表现来看 ， 各期限平均利率涨跌不一 ， 其中3个月期、1年期、5年期大额存单平均利率下跌 ， 5年期跌幅最大 ， 环比下跌2.7BP；6个月期、2年期、3年期大额存单平均利率上涨 ， 2年期涨幅最大 ， 环比上涨1.3BP 。
与此同时 ， 不同银行的大额存单利率差别较大 。 其中 ， 国有银行利率最低 ， 城商行、农商行、农信社等地方性银行利率较高 。 部分小型银行5年期利率甚至能达到5%左右 。
除收益优势外 ， 流动性也是投资者关注大额存单的原因之一 。 根据监管规定 ， 大额存单可提前支取、可转让、可办理质押业务 。 需要留意的是 ， 随着靠档计息产品下架 ， 大额存单对于提前支取计息规则亦有所变化 。
从产品说明书来看 ， 全部提前支取的 ， 通常按照支取日活期储蓄存款利率计付利息；部分提前支取的 ， 提前支取的部分按支取日活期储蓄存款利率计付利息 ， 其余部分到期时按大额存单开户日约定的存款利率计付利息 。
结构性存款
保底收益率或明显下降
相较于大额存单利率的涨跌不一 ， 3月份以来 ， 结构性存款则价量齐升 。 据融360大数据研究院数据 ， 3月结构性存款发行量为968只 ， 环比增长30.11% 。 平均预期最高收益率为5.11% ， 环比上涨42BP ， 连续两个月大幅走高 。 其中 ， 国有银行、股份制银行的平均预期最高收益率分别为5.86%、4.42% 。
随着4月的到来 ， 结构性存款收益涨势仍在持续 。 4月首周 ， 人民币结构性存款发行量为133只 ， 平均预期最高收益率为5.11% ， 环比上升11BP ， 连续4周位于5%以上 。 其中 ， 国有银行平均预期最高收益率为5.64% ， 股份制银行平均预期最高收益率为4.6% 。
在结构性存款的平均预期最高收益率明显走高的同时 ， 业内人士指出 ， 依然有很多产品是可以获得预期较高的收益率的 。 “有些银行设置了3层或多层收益结构 ， 中层收益率与收益率上限接近 ， 产品能以较高的概率获取中层收益率 。 ”从目前结构性存款的实际到期收益率来看 ， 平均在3.5%-4%之间 ， 平均期限在3-4个月之间 。
以3月为例 ， 披露到期收益率的结构性存款中 ， 平均到期收益率为3.64% ， 环比上涨3BP 。 其中 ， 国有银行、股份制银行的平均到期收益率分别为3.57%、3.63% 。
相较而言 ， 国有银行结构性存款的到期收益率存在较大的不确定性 ， 股份制银行结构性存款大部分都能以很大概率拿到较高的收益率 。
而这或与真结构性存款比例不无关联 。 整体来看 ， 目前国有银行的真结构性存款比例最高 ， 股份制银行和城商行的假结构性存款则仍较多 ， 短期内完全退出或存较大难度 。 不过 ， 相较于此前 ， 虽然不少结构性存款仍保持大概率实现较高收益率的设计 ， 但大部分银行已加速对假结构性存款产品的整改 ， 在产品的设计上越来越接近真结构性存款的基本要求 。


推荐阅读


上一篇：『消费』你的“购物车”准备好了吗

下一篇：[政策]房地产抗疫“持久战”：“托市”政策频出覆盖供需两端全链条