黄金：超详尽超全！可供大众选择的黄金投资方式和优缺点大剖析( 二 )
唯一的不确定因素 ， 就是黄金股所处的资本市场处于何种状态 。
如果是海外投资者 ， 有更多的黄金类ETF可供选择 ， 比如全球最大的黄金etf-GLD(黄金ETF-SPDR) 。
还有UGL(黄金ETF-ProShare ， 两倍做多 ， ) ， GLL(黄金ETF-ProShares两倍做空)等 。
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最后一种就是投资金矿股的etf ， 如黄金矿业ETF(GDX) ， 小型黄金矿业ETF(GDXJ)等 ， 两者的区别在于成分股完全不同 。
此外 ， 两者也都有两倍三倍的多空方向ETF 。
金矿ETF跟黄金ETF的区别在于 ， 金矿ETF中的资产是上市公司 ， 上市公司的股价是受到业绩和公司基本面影响的 ， 在金价上涨周期 ， 金矿受到预期的利好 ， 金矿相关ETF通常涨幅会快于实物黄金ETF 。
我们先看GLD、UGL(2X)、UGLD(3X)的走势对比 。
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如果是海外投资者 ， 可供选择的渠道就更加多 ， 就ETF来说 ， GLD(黄金ETF-SPDR) ， UGL(黄金ETF-ProShares两倍做多) ， GLL(黄金ETF-ProShares两倍做空
去年7月初至今 ， 三者的涨幅分别为18% ， 37% ， 54% ， 符合各自对于伦敦金的杠杆系数 。
那么 ， 如果是三倍做多黄金矿业的ETF会有怎么样的表现？
JNUG(3X)在2019年5月至9月间的收益接近200% ， 杠杆系数几乎达到了10倍 。 但由于这类ETF受到美股的影响非常大 ， 在本轮美股熔断行情中 ， 市值蒸发的速度超乎想象 ， 因此 ， 多数情况下 ， 投资者还是避免参与为妙 。
所以 ， 即便是投资ETF ， 多样化的美股市场也为投资者投资黄金提供了1-10倍的杠杆 。
1-3倍杠杆仅仅涉及伦敦金的跟踪 ， 相对而言 ， 风险处于可控范围 。
3-10倍杠杆 ， 将完全取决于矿业公司的表现 ， 在极端行情中 ， 风险和收益都将难以掌控 。
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对于资深交易者有一定风险承受能力的 ， 可以尝试涉足黄金保证金交易市场
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黄金保证金交易需要利用市场价格变动 。 从表面上看 ， 交易黄金差价合约等高风险的投资品种类似于常规货币市场 ， 你可以以最低价格购买并持有 ， 同时等待价格上涨 。 但是 ， 与传统市场不同 ， 此类多空双向交易为你提供了更多的获利机会 。
因此 ， 精通黄金交易首先要学习黄金的价格行为 ， 与你的交易方式相匹配 。
例如 ， 你想进行日内交易还是波段交易？这实际上决定了你是必须开始精通与日内交易相关的技术分析工具 ， 还是需要了解与趋势相关的中长期基本面和技术分析 。
黄金和任何其他商品的基本分析都需要结合许多市场因素来确定未来最可能的价格走势 。
基本面交易涉及对可能影响商品价格的潜在因素的分析 。 就黄金而言 ， 交易者必须对环境进行彻底检查 ， 以确立可能长期影响价格的因素 。 这些因素可能包括市场情绪 ， 经济表现以及央行设定的利率 。 以下是一些影响黄金价格的因素：
- 通货膨胀：随着投资者对股票市场的依赖 ， 通货膨胀促使黄金强劲反弹
- 美元价值：美元价值与黄金价格成反比 。 美元走弱通常会推高金价 ， 反之亦然 。
- 中央银行储备金：随着越来越多的中央银行从纸币转换为黄金货币储备 ， 黄金价格飙升 。
- 需求和供应：珠宝和制造业以及投资界的需求和供应力量对金价的影响最大 。
- 检查市场情绪：在全球市场高度波动的情况下 ， 大多数投资者和交易者转向避险黄金 ， 从而推高了其价格 。
- 监控全球政治紧张局势和经济表现：政治紧张局势通常发生在糟糕的经济表现之前 ， 进而导致市场动荡 。 密切关注全球政治 ， 尽早发现可能的政治争端 ， 并投资黄金 ， 可确保你从随后的黄金反弹中受益 。
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