裕道人■帮你搞定，信托合同怎么看？这三个步骤( 二 )
一般来说官方推介资料要经过公司律师的审核 ， 材料中披露的信息准确全面 ， 可以信赖 ， 也符合监管规定 。 而销售部门自制的宣传话术也好 ， 推荐材料也罢 ， 可信度较低 。
看完推荐材料后 ， 就要面对信托合同了 。 
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信托计划文件知多少？
对于普通投资者而言 ， 由于认购的是集合资金信托计划 。 按照《信托公司集合资金信托计划管理办法》的有关规定 ， 投资者在签署信托合约的时候要签署以下三分文件 ， 分别是认购风险申明书、信托计划说明书、和信托合同 。
这三份文件中 ， 风险申明书的作用是揭示信托产品的风险 ， 而说明书是对信托公司和信托合同的简要介绍 ， 信托合同是所有文件的核心所在 。 当然还有合格投资者申明 ， 这也是必不可少的；否则整个购买流程就是不合规的 。
在讲述如何分析信托合同之前 ， 有必要大概介绍一下信托合同的载明的事项 ， 否则投资者看到信托合同的时候 ， 会一筹莫展 ， 不知所云 。
根据要求 ， 信托合同应当载明的事项为十五项：
信托目的；受托人、保管人的姓名（或者名称）、住所；
信托资金的币种和金额；信托计划的规模与期限；信托资金管理、运用和处分的具体方法或安排；
信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和方法；信托财产税费的承担、其他费用的核算及支付方法；
受托人报酬计算方法、支付期间及方法；信托终止时信托财产的归属及分配方式；信托当事人的权利、义务；受益人大会召集、议事及表决的程序和规则；
新受托人的选任方式；风险揭示；信托当事人的违约责任及纠纷解决方式；信托当事人约定的其他事项 。
一条条的罗列会过于繁琐和占空间 ， 于是就处理成上文这样 ， 一共有十五条 。 对于普通投资者而言 ， 这些动辄几十页的合同和大量的专业术语 ， 确实不容易掌握 。 但同时也应该看到 ， 信托合同属于制式合同 ， 投资者只需关注其中的关键点 ， 抓主要矛盾 。
第三步：分析信托合同的四个维度
收益率
收益率是首要和投资者最关注的 ， 当然也是信托合同的重要要素之一 。 不过预期收益率这个名称已经成为历史 ， 现在称作业绩比较基准 。 虽然叫法不同 ， 但是实质是信托公司分配给投资者的收益 。 大部分产品都属于固定收益 ， 也有少部分产品设置了浮动收益 。 
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毫无疑问 ， 收益率是信托产品的核心要素 。 和银行理财产品一样 ， 信托产品收益率主要受市场的资金面、政府监管力度以及产品本身的投向等因素的影响 。
综合来看 ， 交易对手的风险水平、资金实力、风控措施等综合性因素决定了信托产品的收益率 。 产品预期收益率越高 ， 那么项目本身的风险也就越大 。 值得强调的是 ， 收益是判断产品风险的维度 ， 但却不是唯一的维度 。
产品期限
产品期限是信托产品的另一个要素 ， 所谓的期限就是自信托成立之日起到信托终止的一个时间跨度 。 一般而言 ， 产品期限的决定要素由交易对手和监管要求决定 。 信托产品期限与收益率并不是孤立存在 ， 而是相互关联 ， 互为条件的 。 任何一个投资的选择 ， 都是收益性、流动性和风险性三者的权衡取舍 。
投资者除了关注产品期限和投资期限内以外 ， 拿到一个信托合同的时候 。 务必要关注是否有延期条款 ， 即是否设置了自动延期条款 。 否则会出现产品到期 ， 收不到本金和收益的情况 。 如果属于自动延期 ， 相信很多投资者是欲哭无泪的 。
现实中 ， 这一条款往往不写在期限当中 ， 而是散落在其他条款中 ， 不仔细看根本发现不了 ， 使得该产品的期限非常具有迷惑性 。
值得注意的是 ， 即使没有自动延期条款 ， 如果信托产品到期但信托财产尚未完成分配的 ， 只要信托公司履行了尽职管理的义务 ， 是没有义务刚兑的 。 一般而言 ， 产品会进入清收期 。 不过现实中 ， 产品延期的原因很多；具体问题要具体分析 。
资金运用方式
简单而言 ， 资金运用方式就是委托人的钱去干什么去了 。 资金运用方式和投向 ， 决定了信托的性质和风险情况 。 
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如果给房地产公司项目发放贷款 ， 那就是典型的房地产信托；如果是给城投公司用于基础设施建设 ， 则属于政信类信托；如果给一般类型企业用于项目建设 ， 则属于工商企业类信托；如果用于股票质押 ， 则属于金融类信托 。
而且由于信托制度的灵活性 ， 资金运用方式也多重多样；最简单就是发放贷款 ， 还有诸如收益权转让、债权转让和明股实债等多种形式 。
对于股权收益权 ， 资产收益权之类的信托产品 ， 投资者一定要多加戒备 ， 提高警惕 。 这一类产品很多是规避监管设计出来的 ， 处于监管的灰色地带 。 需要投资者多加分析 ， 而不是冲动购买 。
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