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[一地基毛666]144家机构扎堆调研光威复材，调研汇总：关注欧洲疫情对业务影响


[一地基毛666]144家机构扎堆调研光威复材，调研汇总：关注欧洲疫情对业务影响
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光威复材
重点机构：淡水泉、高毅资产、星石投资、重阳投资、兴全基金、嘉实基金
调研摘要：
1、2020年疫情对碳梁业务的影响?碳梁一季度收入主要确认那个时间段的订单?
答：碳梁客户一季度订单已经在去年12月份签好了,公司生产经营正常,由于给vestas配套企业比较多,欧洲企业生产受到疫情影响,产品交付存在推迟情形,我们也在年报中做了风险提示 。 公司整体订单目前看不会受影响,就是可能延迟 。
2、石油价格对碳纤维价格的影响?是否会影响碳梁价格?公司2020年军品订单情况?
答：石油价格变动会影响丙烯腈价格,但是丙烯腈价格目前还比较稳定 。 军品合同受疫情影响,流程没走完,签好后会及时公告 。 公司和vestas目前执行协议价,原材料成本是透明的,采取的是成本加利润的模式,限定了合理的利润空间,公司想提高利润从内部降低损耗、提升合格率等方面提升 。 石油价格下降对碳纤维价格的影响目前还没有体现,公司和vestas已经约定了2020年碳梁价格 。
3、公司两个募投项目的产品应用?毛利率预期?产能释放进度预判?
答：高强高模M40J/55J主要应用在航空航天领域,该募投项目已经验收,M40J的相关验证材料和复材方面已经通过,后续还需要部件等验证 。 目前有小批量应用 。 军民融合T700S/T800S主要目标是高效制备、低成本,主要目标是中高端市场,例如,核工业、轨道交通、气瓶、建筑补强、高端体育休闲领域,公司前期做了大量基础工作,该项目设计时纺速250米/分钟,现在已经提升到500米/分钟,相关能耗人工折旧等成本都会下降,预计下半年会形成产出,下游需求比较大,建筑补强,发动机壳体等,在不久的将来逐步实现批量化生产 。 预期毛利在20%左右 。
[一地基毛666]144家机构扎堆调研光威复材，调研汇总：关注欧洲疫情对业务影响
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数据来源：广发证券
航天图宏
重点机构：淡水泉、富国基金、万家基金、兴全基金
调研摘要：
1、公司和华为合作的具体情况和进展是怎样的?
答:一是开展PIE和华为鲲鹏系统的兼容测试,入选华为第一批鲲鹏生态供应商 。 二是上云服务包括公有云和私有云,上云后为公司SaaS平台提供用户和销售渠道 。
2、公司具体民用领域的应用有哪些?
答:民方面:自然资源,泰伯网预测自然资源遥感在国土空间规划和管制有400~500亿的市场空间,国家自然资源部需要通过遥感手段了解国土相关要素变化和动态趋势,为后续相关检查与管制的工作提供支持 。 应急管理,聚焦自然灾害 。 未来几年国家要投资上千亿建设自然灾害预警工程,包括灾害风险普查专项建设等,牵引拉动行业需求,为公司订单量提供保障 。 气象、海洋和水利方面,公司风云卫星以及相关大型高性能装备与软件的采购比较多,后期的投入也会继续加大 。 海洋方面,国家投资上千亿开展智慧海洋的建设,为公司提供很大的增长空间 。 军方面,今年十三五翘尾相应使军队招标频率和额度上升,为公司提供很好的增长空间 。 另一方面北斗三号组网完毕要开设行业内示范利用,为公司软件产品和解决方案销售提供增量 。
3、卫星SaaS业务的进展和发展规划?
答:SaaS是公司未来遥感的主要发展方向,2018年已经有项目落地,例如给石家庄做的环保检测平台,整体订单500万,以服务订阅的形式,2019年进入到第二期,每年只需要2-3个维护技术人员 。 还有给国家电网提供的输变电路火情监测,以及农业的云服务平台给保险公司提供定损的评估,也是用到了云服务的技术和成果,这也是未来主要的增量和发展方向,国内遥感服务买单的主要是政府和部队,未来随着数据的稳定和精度的提升,B端业务场景在2018年开始推广,预计每年保持50%-100%以上增长,在2-3年之后进入一个爆发期 。


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