江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 资讯 > >

抽佣655亿，首次全年盈利，王兴胜利了吗？( 二 )


抽佣655亿，首次全年盈利，王兴胜利了吗？
文章图片
靠一笔笔低毛利的外卖订单来养肥自己 ， 这成了一个短期无解的矛盾体 。
美团试图提高主要利润来源的变现率 ， 上市后 ， 外卖业务的变现率徘徊在14%左右 ， 也就是说 ， 每一笔100元的订单 ， 美团外卖能拿到14元 。 这比2015年刚切入外卖领域时 ， 3%的变现率提高了不少 。
不断上涨的变现率意味着美团的收入远远快于平台的交易金额 。 也就是说 ， 平台上620万商家赚得就没这么多了 。
从全年来看 ， 美团2019年全年的佣金收入达到655亿 ， 而在2018年则为470亿元 ， 同比上涨39.4% 。 此前一年 ， 美团的佣金收入涨幅为67.8% 。 实际上 ， 美团的佣金收入增速在放缓 ， 这或许是疫情期间急于上调佣金的原因 。
抽佣655亿，首次全年盈利，王兴胜利了吗？
文章图片
与此同时 ， 2019年美团平台的交易金额从5156亿 ， 增长至6821亿元 ， 同比上涨32.29% ， 此前一年这一增幅为44.3% 。 相对应的 ， 在2019年第四季度 ， 无论是交易用户还是活跃商户的增速都在放缓 ， 上市以来 ， 美团交易用户的涨幅从30.3%下降至本季度的12.5%；而活跃商户涨幅从最高44.3%降至本季度的7.1% 。
总体来看 ， 平台佣金与交易金额增速都在下降 ， 但美团平台抽佣增收的速度 ， 要远快于商家的增收速度 。
外部压力 ， 与日俱增 。 随着支付宝升级为数字生活开放平台 ， 外卖、美食玩乐、酒店住宿等本地生活业务都被提至一级入口 ， 支付宝国内9亿多用户都成了饿了么口碑新的流量 。
在美团内部 ， 也在经历着波动 。 1月20日 ， 王兴在内部信中写道 ， 美团联合创始人、高级副总裁王慧文将于今年12月退出公司具体管理事务 。 而在3月11日 ， 美团到家事业群又进行了新一轮调整 ， 原外卖事业部总经理韩建调任 ， 核心外卖业务将由美团高级副总裁兼到家事业群总裁王莆中亲自统领 。
02

新业务为了流量还是估值

外卖是美团的基本盘 ， 问题是外卖业务的天花板足够高么？
美团外卖GMV 2018全年增速为65% ， 2019年Q1和Q2的增速为39%和36.5% ， 全年回落至40%左右 ， 市场容量似乎正在见顶 。
美团需要讲新的故事 。
2019全年 ， 美团新业务及其他收入为204亿元 ， 同比增长81.5% ， 是美团跑得最快的业务 ， 但销售成本却达到180亿 ， 毛利率仅为11.5% 。 值得注意的是 ， 到店及酒旅业务对总营收的贡献与新业务接近 ， 均为20%左右 ， 但前者的销售成本仅为25亿元 。
在王兴的逻辑中 ， 美团需要高频业务来驱动低频业务 ， 例如高频外卖驱动低频的到店及酒旅 ， 外卖之外 ， 王兴试图寻找其他的高频业务 ， 形成对低频业务的双驱动 。 共享单车及网约车是他的秘钥 。
但是 ， 无论是共享单车还是网约车 ， 王兴都干得不算漂亮 。
抽佣655亿，首次全年盈利，王兴胜利了吗？
文章图片
在收购摩拜的事情上 ， 美团曾表示 ， 摩拜单车将独立运营 ， 且保持品牌独立 ， 但一年不到 ， 摩拜就消失在历史长河中 ， 所有共享单车从橙色刷成了黄色 ， 美团APP成为唯一入口 。 以16亿元买来的摩拜商标 ， 直接被美团在2018年财报中计提13亿的无形资产减值损失 。
在本年度内 ， 美团并未明确公开该部分的具体损益 。 但从行业数据不难发现 ， 共享单车正面临着总量收缩与运行报废的节点 。 根据北京市交通委数据 ， 2019年上半年日均活跃车辆只占报备车辆总量的16% ， 周均活跃车辆仅为30% ， 日周转率仅为1.1次/辆 。 与此同时 ， 很多单车已到达3年报废期 。


推荐阅读


上一篇：抖音ROI做到1：30！谁说LVMH做不好直播？

下一篇：还有人不知道新冠病毒已世界大流行？这群人可能还真的一无所知