重磅！疫情全面暴发，全球股市巨震！A股后市如何？五大公募基金经理高手紧急解盘来了！( 五 )
中国基金报采访人员：全球范围内新冠肺炎疫情蔓延 ， 您针对二季度投资策略上是否做了调整？如何调整布局？
于洋：
疾病传染模型非线性增长 ， 认为短期就是疫情高点 。 所以对二季度乐观 ， 疫情对于整个医药行业影响相对可控 。 我们会努力控制布局节奏 ， 然后结合相关标的的安全合理的估值去布局 ， 然后同时会考虑到市场的一些波动性 ， 力争给持有人提供相对来说既安全又有收益的投资体验 。
李晓星：
我认为在2700点附近的位置做投资 ， 长期来看给持有人赚钱是大概率事件 ， 我在投资上将重点关注消费和科技 ， 对这两个方向进行均衡配置 。
因为这两个板块经过前期调整 ， 都到了相对合理的估值区间 ， 在目前市场相对低点 ， 我们在投资上会更加追求弹性一些 。
彭炜：
虽然目前国内疫情已步入尾声 ， 各行各业复工正积极展开 ， 但海外目前的疫情发展依然还处于恶化的阶段 ， 会对全球经济的基本面造成一定程度的冲击 。
因此 ， 我管理的融通中国风1号也因时而变 ， 降低出口导向型公司 ， 同时考虑到国内后续将出台进一步加大经济稳增长的措施 ， 因此加大关注受益于投资、内需刺激相关的板块 ， 包括新老基建产业链、以及汽车等部分可选消费；另外 ， 也规避因核心供应链在海外可能引发产业链生产停滞的相关行业 ， 积极挖掘在这一过程中有望受益转单至国内的企业 。
吕慧建：
疫情对经济的影响既有广度 ， 也有深度 ， 仔细评估疫情的各个行业的影响是必须要做的 。
但是万变不离其宗 ， 投资还是要回到一个基本的问题 ， 就是企业的盈利到底怎么样 。
投资需要有长期视角 。 短期而言 ， 市场情绪会比较重视疫情的影响 ， 有些方向会更容易受到市场认可 ， 比如短期受益于疫情 ， 业务发展不受影响或者影响较小 ， 以及长期看尽管受疫情冲击 ， 疫情过后公司业务仍然能保持良性发展的投资标的 。
我们的基本投资方法是选择行业景气向好的行业 。 选择投资标的时候 ， 需要评估疫情对行业景气时钟、对公司盈利产生了什么程度的影响 。
二季度消费、科技、医药被青睐
重点关注具备估值安全边际的高景气行业
中国基金报采访人员：二季度您相对来说更看好哪些领域或者板块？
李晓星：
二季度我们主要看好消费和科技板块
。
其中 ， 白酒等消费股龙头 ， 从短期看不确定性比较高 ， 但从长期看 ， 白酒的景气度还是向上的 ， 如果没有因为疫情造成库存高企 ， 行业格局恶化 ， 1-2个季度业绩下行不影响公司的长期价值 ， 叠加疫情期间股价的大幅调整 ， 从1-2年的中长远角度看 ， 行业龙头等核心资产具备很强的投资价值 。 随着餐饮的逐步恢复 ， 国内商务活动的逐步恢复 ， 我们判断二季度以白酒为首的可选消费将迎来估值修复 。
而科技股经过前期调整 ， 部分科技股从高点下来的跌幅甚至达到40%-50% ， 估值风险已经释放了很多 ， 目前是逐渐买入的时机 。 但由于科技的二季度景气度开始下降 ， 可能在二季度会出现阶段性跑输的时间 ， 这个阶段会是我们科技股的建仓时间 。
彭炜：
一是看好老基建产业链
：水泥、工程机械、重卡等；
二是新基建产业链
：云计算及其基础设施、5G基站等；三是内需刺激：汽车及新能源车；四是与疫情弱相关的其他行业：医药、TWS、云游戏等 。
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