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「钛媒体APP」58在原地等待


「钛媒体APP」58在原地等待
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图片来源@视觉中国
文丨科技新知
2019年7月 ， 姚劲波接受安徽卫视《品格》采访时聊到58同城的广告语时 ， 他表示“为了应对与赶集网的竞争 ， 才去找代言人投广告 ， 但不知道广告口号是什么时 ， 刚好有人在官微下留言“这个网站太神奇了” ， 于是有了一个神奇的网站广告语 ， 一用就是十年 。 ”
正如那位网友所言 ， 解决了线下信息不透明问题的58同城确实是一个神奇的网站 ， “信息”驱动着58同城走向了纽交所 ， 也让其市值最高时达到百亿规模 。
十五年来58同城的新业务层出不穷 ， 从最早的房产延伸到招聘、家政、同城速运、二手交易等多个领域 ， 近年来更是打算通过58同镇切入下沉市场 。
但这些表面上的多点开花 ， 没能让58同城摆脱对“信息”驱动的依赖 ， 十五岁的58一同城其实一直都在原地等待下一个驱动核心 。
亦喜亦忧的财报
周三盘后 ， 58同城发布了截至2019年12月31日的第四季度及全年未经审计财报 。
总的来看这份财报有喜有忧 ， 喜的是58同城的营收和利润都实现了大幅增长 。
根据财报显示 ， 58同城第四季度总营收为41.555亿（人民币 ， 下同） ， 同比增长15.1%；净利润26.098亿 ， 同比增长535.1% 。
2019年全年的总营收为155.765亿 ， 较上年同期增长18.6%；净利润为82.782亿 ， 同比增长增长314.5% 。
忧的则是 ， 无论是在Q4还是整个2019财年 ， 58同城在营收和利润上的表现都可圈可点 ， 但资本市场的反映却与亮眼的财报不同：在这份财报发布后 ， 58同城的股价盘后下跌了3% 。
资本市场的顾虑主要有两点 ， 其以是58同城Q4净利润的高增长 ， 在很大程度上得益于投资收益 ， 而非业务所得 。
这并不是58同城第一次出现这种情况 ， 在2019年Q2其净利润不仅实现了509.7%的同比增长 ， 还超出了营收 ， 而原因也与Q4相似 ， 那就是来自车好多的股权收益 。
当时58同城刚与第三方投资者签完协议 ， 准备以7.136亿美元的价格 ， 出售手中车好多集团的部分股权 。 而在2019年的年初 ， 车好多刚刚完成软银投资的15亿D轮融资 ， 估值涨到了90亿美金 ， 这进一步提升了58同城在车好多身上的收益 。。
这次Q4的净利润中 ， 则包含来自车好多的20.827亿投资收益 。 换句话说 ， 如果没有车好多股份的权益 ， Q2和Q4的净利润都不会暴涨这么多 。
其二则是 ， 虽然58同城的营收一直在增长 ， 但与此前相比增速其实是下滑的 。
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58同城Q4为41.555亿 ， 同比增长15.1% ， 而去年同期的增长则为30.6%；2019年总营收的增速为18.6% ， 去年同期则是30.5% 。。
实际上58同城的营收增速不仅在Q 4这一个季度的增速出现下滑 ， 自从上市之后就开启了下滑模式 。
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另外58同城的毛利率为86.4% ， 虽然低于市场预期的87.87% ， 但放眼整个美股能达到这个水平的着实不多 。 不过值得注意的是 ， 58同城在2014年曾创下95%的毛利率 ， 还因此被业界称为“无本的买卖” 。
因此在毛利率方面58同城其实也是在下滑的 ， 只不过下滑之后的毛利率仍然让其他公司难以望其项背 。
营收结构方面 ， 58同城的营收朱啊哟来源于两部分：会员服务、在新线推广服务 。
2019年Q4 ， 58同城、安居客等平台付费商户数约为330万 ， 会员服务贡献了11.1亿的营收；在线推广服务本季度实现营收27.1亿人 ， 占65%的营收 ， 同比增长19.3% 。


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