德恩精工IPO过会今年获批第24单投行花落国海证券( 二 ) 中国经济网北

发审委会议对德恩精工提出询问的主要问题：

1、2015年1月，中益机械转让全部持有的发行人股份。请发行人代表说明：（1）中益机械转让全部股权的背景、原因、定价公允性，是否存在利益输送情形及代持行为，是否存在潜在纠纷；（2）中益机械与发行人属于同一行业，发行人技术、资产、客户等是否来自中益机械及王以南；（3）报告期内发行人与中益机械转让后是否存在采购、销售、资金往来情况，是否存在为发行人承担成本费用的情况，是否存在利益输送等。请保荐代表人说明核查依据、过程并明确发表核查意见。

2、报告期内，发行人营业收入稳步增长，境外销售占比在50%以上，且以ODM为主。请发行人代表：（1）说明报告期发行人营业收入稳步增长的原因， 2017及2018年收入利润增长幅度不一致的原因及合理性；（2）结合收入、成本及毛利变化情况，说明中美贸易摩擦对发行人经营及财务状况的影响；（3）说明美国TBW公司提出“双反”调查的原因，在双方互为竞争对手的情况下，报告期内发行人向美国TBW公司销售额逐年增加的商业合理性；（4）说明发行人的技术是否来源或依赖于主要ODM客户，是否存在纠纷，发行人的产学研合作项目由各方共享的具体约定及纠纷处理机制；（5）说明境外收入和海关报关数据、出口退税数据及信用保险数据等是否存在差异及原因。请保荐代表人说明核查依据、过程并明确发表核查意见。