私募也坐不住了！凶猛加仓11%，仅用1个月！( 四 ) 原标题：私募

但星石投资认为，压制市场的4大利空已经逆转，转向6大利好：

政策从去杠杆转向稳杠杆，中美贸易谈判进展顺利，美联储加息缩表或停止，民企信心得到恢复。四大因素驱动了股票估值体系分母端流动性和风险偏好的改善，这是开年以来修复性上涨的内在逻辑。

但更重要的是，两会宣布了增值税减税计划，能够激发制造业活力；同时，赋予金融新使命为高质量经济发展服务，以科创板为代表，资本市场正在经历一轮市场化的改革，将更好的为新经济发展服务。这两大利好是驱动分子端业绩企稳回升的重要动力。

“对新经济降成本和新经济融资的实质性支持是本轮复兴牛市开启的基础，由此，我们继续看好代表新经济发展方向的、以科技类别为核心的成长股。 ”

此外，据采访人员了解，景林资产认为市场最坏的时候大概率已经过去，近期多重利好叠加带来的情绪修复，带动市场短期快速增长。在其看来，市场最近反弹是对中美关系缓解，流动性宽松的一种估值修复。不只是中国，全球资本市场都同步反弹。如果观察18年和19年最大的不同，就是18年全球流动性逐渐紧缩，而19年目前的趋势是逐步宽松的过程。

不过景林资产强调，在估值和情绪修复之后，还是要精选行业和公司，鸡犬升天的行情不会持续太久。

冷国邦则认为近期市场有一定的非理性和泡沫， “尤其是不少妖股每天涨停，因为此前超跌就爆炒，鸡犬升天，要警惕这种风险。 ”不过他从市场情绪分析，行情并不会马上结束，但会出现分化。 “火烧起来了，也不大可能能马上灭掉。所以后市行情，可能不会马上结束，但会越来越理性，会逐渐地开始分化，更理性更健康。一定要关注估值的基本面和估值的合理性。 ”