揭秘快车道上的光学摄像头行业，手机成为最大助力

全球镜头下游市场占比
镜头市场集中度高，龙头厂商出货量绝对领先。根据中国产业信息网数据， 2018年 CR3 为 54%，大立光占比 35%，舜宇光学占比 10%，玉晶光占比 9% 。根据旭日大数据的数据，从出货量上可以看出，201912 单月出货量上亿的仅有大立光和舜宇光学，二者处于行业绝对领先地位。
玻塑混合镜片有望成为镜片发展新趋势。摄像头镜片主要分为塑料镜片、玻璃镜片和玻塑混合镜片。虽然塑料镜片透光率存在一定劣势，但是由于手机镜头需求量大且对成本要求高，塑料镜片在工艺难度、量产难度、成本等方面优势便体现出来，因此目前手机镜头多以塑料镜片为主，而手机市场应用占比 80%以上，这也是龙头厂商多集中于塑料镜片的原因。

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2018 年全球镜头市场竞争格局

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2019 月 12 全球各厂商镜头出货量
而在安防车载领域，对镜片透光率要求更高，而对成本相对不敏感，所以更多使用玻璃镜片。玻塑混合镜片透光率高于塑料镜片，量产难度与成本低于玻璃镜片，且可应用领域更为广泛，在手机、安防、车载领域均有使用，对于提升相片质量是较优的选择，因此玻塑混合镜片有望在未来得到广泛应用。

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各类镜片对比
VCM 市场规模及出货量持续上升。根据 Yole 数据， 2016-2019 年，VCM 市场规模从 17 亿美元增长到 24 亿美元，CAGR 为 9%，预计 2024 年达到 44 亿美元；出货量方面， 2016-2019 年，出货量从 15.2 亿颗增长到 23.4 亿颗， CAGR 为 11.39% ，预计 2024年增长到 40.2 亿颗。
VCM 技术壁垒低，市场结构分散。VCM 的技术并不复杂，但由于对灵敏度的要求较高，所以生产时的精度控制是关键，这涉及到设计、材料等各个环节的改进。正因为VCM 技术难度并不高，所以全球参与 VCM 产业的厂商有上百家，市场较为分散，根据第一手机界研究院数据，CR3 仅为 44.4%，未超市场的一半，没有绝对的龙头，市占率最大的阿尔卑斯也仅有 17%的分额，市场呈现多寡头对峙格局。根据旭日大数据，2019年 12 月全球 VCM 出货量前三的厂商分别为阿尔卑斯（ 2900 万颗）、 TDK（ 2700 万颗）、三星电机（ 2650 万颗），但与后续几名差距不大。

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201912 全球主要厂商 VCM 出货量
蓝玻璃 IRCF 应用更广。红外截止滤光片(IRCF,IR-Cut filter) 是一种允许可见光透过而截止红外光的光学滤光片。当光线进入镜头，折射后可见光和红外光会在不同靶面成像，可见光成像为彩色，红外光成像为黑白。当把可见光所成图像调试好之后，红外光会在此靶面形成虚像，影响图像的颜色和质量。IRCF 的生产最关键的是镀膜工艺和镀膜基材，镀膜需要保证镀膜的均匀性和一致性，以蓝玻璃为基材镀膜制成的 IRCF，是采用吸收的方式过滤红外光，可过滤 630nm 以上波长的光，比较彻底；而以普通玻璃为基材镀膜所制成的 IRCF 是以反射的方式过滤掉红外光，可过滤 650nm 以上波长的光，反射光容易造成干扰，效果差于蓝玻璃 IRCF 。
市场规模持续增长，IRCF 量价齐升。根据旭日大数据的数据， 2016-2019 年全球IRCF 市场规模从 44 亿元增长到 68 亿元，CAGR 为 11.5% ，根据 Wind 数据，全球 IRCF出货量也在不断升高， 2016 年出货量 33.2 亿片，2019 年攀升至 46.9 亿片，同时每片单价从 2016 年的 1.32 元，增长到 2019 年的 1.45 元， IRCF 市场呈现量价齐升的趋势。

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全球 IRCF 市场规模

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全球 IRCF 出货量
摄像头模组（ CCM）技术壁垒低，市场较为分散。摄像头模组技术壁垒较低，行业入场成本较低，这也导致手机摄像头模组市场比较分散。根据群智咨询数据，2019年摄像头模组市场出货量 CR3 为 32.7%，第一名欧菲光（ 12.6%），第二名舜宇光学（ 11.5%），第三名丘钛科技（ 8.6%），整个市场较为分散。根据中国产业信息网数据，2018 年国内手机 CCM 出货量前三名分别为欧菲光（ 4.78 亿颗），舜宇光学（ 4.23 亿颗），丘钛科技（ 2.64 亿颗），其余厂商出货量都在 2 亿颗以下，龙头厂商有一定领先优势。