密尔克卫董事长起家史 密尔克卫

米尔克威(米尔克威董事长的历史)
物流行业还是很有竞争力的,呈现出收入增速远大于利润增速的特点 。
这个更致命 。门槛不高,价格战不知道什么时候结束 。
Milway的收入复合增长率为38.6%,其非盈利增长率约为36.2% 。
米尔维的四项业务,
1.帮助客户成为货运代理,
2.客户运输,竞争激烈,利润率低 。
3、仓储业务,即:
公司经营自建和租赁仓库,为客户提供化学品存储、库存管理和运营,以及货物分拣、包装更换、贴标和托运等增值服务 。仓储业务主要包括两部分:提供货物存储、配送和厂内物流的配送中心;以及与货代匹配的出口包装相关的外贸仓储 。
这个毛利率很高,贡献了公司42%左右的毛利 。
4.化工产品贸易 。(贸易业务)
公司搭建了一个平台,促进不同上下游客户撮合交易 。

该公司似乎做了两件事,
【密尔克卫董事长起家史 密尔克卫】1、收购和兼并一些化工物流企业,扩大自身规模 。
2.扩展到中国各地,同时建立自己的仓库 。
3.拓展非上海地区业务(因为公司主要在上海开展业务) 。
2021年一季度,虽然公司营收和利润再创新高,但我还是有点担心这家公司的护城河 。
毛利率和净利润率都在下降 。

也许竞争还是很激烈的 。

收入一个季度14亿多 。收入增长很快 。毕竟,我们获得了如此多的业务和客户订单 。

一个季度7000-8000万的利润,一年可能就是3-4亿的净利润 。

2020年自由现金流约2.3亿 。市值195亿 。很难说已经很便宜了 。
分红率仅为当期净利润的13%,说明公司仍需为并购储备资金,资金并不宽裕 。
策略:无 。


    推荐阅读