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如何挑选基金(挑选基金的标准有哪些)

买基金的时候有没有考虑过以下几个问题？
哪些指标好？
基金经理的离职率是高还是低？
合适的范围是什么？
基金经理变动怎么办？
如何止盈？
是不是有点傻？
【如何挑选基金(挑选基金的标准有哪些)】你知道最接近整个市场基金的投资经理是怎么反应的吗？
今天，我给大家带来的是新浪投资经理李文亮的经历，他从业12年 。
以上问题都涵盖了，全是干货，晒了360天的那种~
南方基金FOF投资部主管李文亮也是新浪投资经理 。他曾经管理过美国401养老金组合，分析过全球基金，也负责过国内全市场优质基金的选择 。2017年参加南方基金 。

如何挑选基金(挑选基金的标准有哪些)

文章插图
(本文节选自李文亮石芬、北洛直播)
接下来，言归正传 。
1.筛选资金有哪些流程、尺度和指标？
李文亮:
目前整个市场有大量的基金，我们会通过量化的手段降低研究规模 。比如在同类基金中，采用综合量化指标进行排名打分，前三分之一作为一级池，落后的银行则以净值和持仓进行分析 。
你认为净值不是行为和风险的指标吗？事实上，基于净值的分析可以做很多事情 。
比如我以前在美国做401K组合管理的时候，可以用净值来模仿过去基金经理的仓位选择，过去的投资风格和行业板块的配置是否有漂移 。另外，净值分析是一种非常有效的剥离方式，即消除市场的影响，看基金真正发明的利润有多少超过市场 。
在净值和持仓分析的基础上，形成相对清单，然后进行深入调查、跟踪、内部审核等一系列流程，最终形成核心资金池 。
在这个过程中，我们的重点是什么？
比如基金经理变动 。我们在做量化的时候，会标注真实基金经理的事迹，得到基金经理指数，避免只看基金经理或者产品，产品的现任基金经理会依赖他过去的事迹，导致偏差很大 。因此
首先要把真正的基金经理发明的事迹放在一起，形成基金经理指数，并以此作为评价的依据 。
第二，跟踪事迹时，不要看短期，用至少能追三年的坚定事迹作为评价依据 。
三是评价的量化指标不仅仅看短期绝对收益，还要综合看风险调整后的超额收益、同类别超额收益、事迹稳定性和风格稳定性等指标 。
此外，定性研究也很重要 。希望基金经理诚实可靠，言行一致 。只有基金经理表现出好的未来才值得买，而不是只看他过去的事迹 。
2.基金周转率高还是低？
李文亮:
基金经理的离职率既不是正的，也不是负的 。我们不认为高流动性的基金经理会不好，也不认为低流动性的基金经理会好 。
但是，换手率要符合投资逻辑 。比如通过仓位分析，计算出他的周转率很高 。让我们做定性研究 。基金经理表示，“我是价值投资者，长期持有，低换手” 。如果我们计算的结果不匹配或不匹配，那将是一个非常大的扣除项目 。
有些基金经理的换手率比较高 。他的逻辑是基于行业繁荣，底层自下而上的讨论，有根本性变化的操作，与他的高换手率相匹配 。
对于高换手率的基金经理，我们认为其管理范围上限会略低 。如果范围太大，可能不会改变，我们会综合评估 。
3.基金范围有多合适？
李文亮:
合适的权益范围与基金经理的投资理念和风格有关 。
比如前面提到的换手率，如果换手率高，区间容量就会小一些 。如果他更喜欢投资大盘股，容量和范围会更大；如果他更喜欢做小盘股自下而上的选股，容量会更小 。我们将区分它们 。如果严格定义绝对范围，其实是相当困难的 。
相对来说，我们比较偏好范围略小的股票型基金 。如果同一个基金经理管理几个产品，我们会更喜欢管理范围较小的基金 。
我们自己的自动权益类基金偏好不到50亿元，而超过80亿元，我们会更加注重投资逻辑和框架 。
4.基金经理需要多少年经验才能进入资金池？
李文亮:
我们希望基金经理至少能穿一个小周期，不管股票和债务，每三年一个周期是相当了不起的 。基金经理经历了多头和空头的市场环境，经历周期后投资研究框架更加成熟 。
一些基金经理今年异军突起，事迹非常突出，但他们的从业和投资年限并没有那么长 。我们会把他列入考察名单，希望他的投资框架能在短时间内得到检验 。
5.该基金是盈利的 。什么时候应该停止盈利？
李文亮:


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