shibor是什么意思(shibor和libor)( 三 ) _小知识

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整体结果显示，各方支付的利息比直接从国外市场借款时支付的利息低0.6% 。通过互换，双方都能以更低的成本借款。
债务/股权互换债转股又称债转股，是一种再融资交易模式。在这种交易中，债权人获得股权以换取债务的解除。这种互换通常是为了赞助一家陷入困境的公司继续运营。这背后的逻辑是，一家资不抵债的公司无法偿还债务或改善其股权状况。然而，有时公司可能只是希望应用有利的市场条件。债券合约可以防止未经批准的互换。

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债转股——就上市公司而言，这意味着用债券换股票。这是企业进行债务再融资或资本再分配的一种方法。
债转股是指将公司或个人的债务转换为有价资产的交易。就上市公司而言，通常需要将债券换成股票。股票和债券的交换价值通常由交换时的市场决定。
在破产的情况下，债权人无法选择是否将债务转换为股权。然而，在其他情况下，他可能会在这个问题上有所选择。为了吸引人们进行债转股，企业通常会提供优惠的交易比例。例如，如果公司提供1:1的互换比例，债券持有人将获得与债券价值相同的股票，这不是一笔特别有利的交易。然而，如果公司提供1:2的比例，债券持有人将获得两倍于债券的股票价值，这使得交易更具吸引力。
信誉违约互换(CDS)信用违约互换(CDS)是指如果借款人违约，一方同意向CDS买方支付损失的贷款本息。信用违约互换市场的过度杠杆和糟糕的风险管理是2008年金融危机的重要原因。
信用违约互换是应用最广泛的信用衍生品之一。就其最基本的条款而言，信用违约互换类似于保险合同，为买方提供特定风险的保险。通常，投资者购买信用违约互换(cds)是为了防范违约，但这些智能工具可以通过多种方式定制信贷市场风险敞口。
CDS合约可以将给定的风险从一方转移到另一方，而不转移基础债券或其他信贷资产，从而降低债券投资的风险。在信用违约互换之前，没有工具将违约或其他信用事件的风险从一个投资者转移到另一个投资者。
在CDS中，一方“卖出”风险，另一方“买入”风险。风险的“卖方”——通常拥有相关的信誉资产——定期向风险的“买方”支付费用。作为回报，风险“买方”同意在违约(声誉事件)的情况下向“卖方”支付固定金额。信用违约互换可以覆盖许多风险，包括违约、破产和信用评级下调。(有关CDS信誉事件的更详细列表，请参考下面常用的CDS信誉事件表) 。

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上图为风险卖方与风险买方之间的信用违约互换交易。风险卖方也是保险买方，风险买方也是保险卖方。
信用违约互换市场一般分为三个板块:
单一信用CDS是指特定企业、银行信用和主权债务。
多信用CDS可以指买卖双方约定的自定义信用组合。
CDS指数。信用违约互换中的声誉被称为“参考实体” 。信用违约互换的期限从1年到10年不等，尽管交易最频繁的是5年期信用违约互换。
信誉违约互换(cds)为先前商定的信誉事件提供了掩护。以下是最常见的声誉事件，触发信用违约互换中风险“买方”向风险“卖方”的支付。
如今，信用违约互换已经成为推动信用衍生品市场的引擎。信用违约互换市场的增加很大程度上得益于信用违约互换作为主动投资组合管理工具的灵活性，可以定制企业的信用风险敞口。如今， CDS市场的名义风险敞口总额已超过10万亿美元。
注1: LIBOR-LIBOR是英国银行间短期资本贷款的成本。最初，英国银行协会是根据它在伦敦货币市场上选定的一组银行的伦敦银行同业拆放利率来计算平均指数利率的。每个银行工作日的利率可能不同。注:Shibor-概念同LIBOR ，即上海银行间同业拆放利率。
附件:光盘信誉事件表