用友VS金蝶，国产ERP龙虎斗( 三 ) _ERP

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【用友VS金蝶，国产ERP龙虎斗】

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用友和金蝶未来最大的成长逻辑是云化+国产替代，尽管过程可能非常漫长。在一个渗透率高，增速缓慢的市场里面，集中度的提升是关键。目前在中国的高端ERP市场，仍有大量客户在使用SAP和Oracle的ERP产品，我们认为未来国产化替代将是长期过程（尤其在一些关系国计民生的重要行业），尽管这个替代过程会很慢，因为涉及工业制造的软件，首先是粘性强，第二需要长时间的经验积累。从市场空间上来看，目前中国大型国有企业的ERP多选用SAP或者Oracle的产品，比如中石油，中石化用的是SAP的ERP，华为用的是Oracle 。我们通过产业调研，估计Oracle一年在中国的ERP收入大概10亿元左右，SAP在中国的ERP收入大概55亿元，其中License收入30亿元左右，维护费25亿元左右。但是存量企业的替换空间非常巨大。我们估计SAP在中国总的客户数量大概4000家左右，按照1000万元的替换均价保守计算，市场空间400亿元。
用友网络在台湾华新丽华项目实现SAP替代。华新丽华是用友网络2019年刚获得的新客户，实现了对SAP的替代。华新丽华主业是电线电缆和不锈钢，此前很多生产制造过程依赖于有经验的老师傅，业务已经发展了五十年，现在因为很多老师傅退休，面临人才断崖。企业竞争力不断下降，附加值不断减少。华新丽华选择用友ERP，进行数字化转型。华新的数字化转型分为几个阶段。从L0到L5，所有模块都要打掉重做，华新丽华用了制造中台，数据中台，红色部分是华新自己开发的，其他所有部分都是用友开发，一共用了十三个用友的产品。

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我们对所有厂商的云ERP产品进行了对比，大的趋势是向云原生和公有化部署演进。尽管当前还有很多云ERP产品是单体架构，或者以私有化部署为主，但是各家厂商都在开发云原生ERP，并积极推进公有云部署。我们认为，尽管在相当长的时间内，云ERP的私有化部署仍将占据很大的份额，但云ERP的终极形态可能是公有云，这也是工业互联网数据大融合的基础，因为ERP中沉淀了企业最核心的业务数据。