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美股研究社欢聚高管解读财报：继续在国内拓展新业务 海外追求用户和收入均衡增长


北京时间11月17日 ， 欢聚集团（NASDAQ:YY）发布2020年第三季度财报 。 三季度欢聚净收入同比增长36.1％至62.864亿元 ， 超出此前公司指引上限和华尔街分析师平均预期 。 BIGO收入达33.948亿人民币 ， 同比增长120.8％ 。 非美国通用会计准则下 ， 净利润为8.094亿元 。 同时 ， 欢聚的全球移动月活跃用户达到3.901亿 。
美股研究社欢聚高管解读财报：继续在国内拓展新业务 海外追求用户和收入均衡增长
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财报发布后 ， 欢聚董事长兼首席执行官李学凌、首席运营官李婷、首席财务官金秉等公司管理层出席了分析师电话会议 ， 对财报进行了解读 ， 并回答了分析师提问 。
野村证券分析师:我有两个小的问题 。 第一个问题 ， 可不可以给我们提供一些关于BIGO的收入和利润率等的大体趋势？比如 ， 今年四季度以及2021年的趋势会是怎么样？另外三季度Bigolive的收入非常强劲 ， 能不能提供在不同市场的收入结构是怎么样的？第二个问题想请教一下学凌总 。 学凌总提到 ， 我们在中国的互联网市场可能会继续投资 ， 比如一些人工智能等相关产业 ， 那能不能详细讲一讲 ， 比较感兴趣去投资或自己做的行业有哪些？
金秉:对Bigo live的业绩展望 ， 我们不再提供具体数字 ， 但可以给到一些参考 。 三季度不管是同比还是环比 ， Bigo live的业绩持续强劲 ， 贡献最大的几个地区是发达国家市场、中东和东南亚 。 发达国家市场的贡献超过40％ ， 主要是来自北美 ， 欧洲和日韩澳新市场 。 中东的贡献占比接近1/3 ， 我们在中东市场拥有非常成熟的业务和领先的市场地位 ， 预计未来还会有持续的贡献 。 东南亚和其他地区贡献了25％-30％营收 。
我们认为 ， 我们可以继续建立领先优势 ， 同时不断探索其他的新兴市场 。 总的来说 ， 2020年四季度以及2021年 ， Bigo live的主要增长动力将来自具有高付费水平和高月均每用户收入（ARPU）的发达国家 。
关于利润率 ， 三季度Bigo live已经达到盈亏平衡 。 这主要得益于带宽成本的降低 ， 其次我们也减少了市场营销的支出占比 。 这个趋势可以保持到四季度以及明年 。 至于在用户目标和利润率之间的取舍 ， 我们仍希望继续投资我们的业务 ， 以更好地在全球范围内吸引用户 。 但是我们已经证明我们有盈利的能力 ， 我相信投资者会对我们更有信心 。
李学凌:我回答第二个问题 。 欢聚并不是放弃中国市场 ， 我们还要聚焦于在中国的业务拓展 。 我们一直在贯彻公司的长期战略 ， 就是聚焦中国优势 ， 做全球拓展 。 这个大方向一直没有变过 。 有很多中国的技术优势 ， 在其他的全球领域也能取得竞争力 ， 中国的商业模式也有很多的领先优势 ， 可以带入到全球其他地区 。
【美股研究社欢聚高管解读财报：继续在国内拓展新业务 海外追求用户和收入均衡增长】其次 ， 中国有大量的产业优势 。 我们是一个巨大的全球制造基地 ， 以前中国的产业优势在向全球拓展的过程中 ， 基本是以OEM的形式进行的 。 我们展望未来 ， 中国的商品能有自己的品牌、销售渠道和商业模式向全球拓展 。 所以从去年开始 ， 我们就在中国商品的全球化出口、电子商务领域已经做了很多探索 。 随着我们的业务更聚焦于中国优势的全球拓展 ， 我们会在其他中国具有优势的领域 ， 把竞争优势带到全球的过程中 ， 发挥更大的作用 。
摩根士丹利分析师Alex Poon:恭喜公司在多方面都取得非常强劲的进展 。 我的问题主要是关于Likee 。 可不可以分享一下目前的变现进展是怎样的？以及2021年怎么平衡变现、用户增长和投资这三个方面 。 如果从变现角度去看的话 ， 现在主要是直播收入 ， 这跟Bigolive和国内是一个怎样的比较？除了直播之外 ， 还有广告和电商这两方面 ， 也想请问一下管理层有什么想法？
金秉:我先来回答Likee业务的变现问题 。 我没法给出具体数字 ， 但趋势非常好 。 今年上半年 ， Likee业务仍相对处于早期阶段 ， 但在三季度已经开始加大力度变现 ， 四季度也会继续保持这样的趋势 。 所以 ， 我们有信心 ， Likee业务可以达到变现的水平 ， 这也是我们之前向投资者们承诺过的 。


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