19万股民踩雷！天齐锂业盘中蒸发逾36亿，卷入百亿债务风波
文|杨万里
天齐锂业19.38万股民踩雷了 。
11月16日 ， 天齐锂业跌停 ， 股价最低下挫至22.12元 ， 盘中蒸发逾36亿元 。 截至上午10点20分发文 ， 天齐锂业股价跌幅收窄至8%附近 ， 总市值约为334亿元 。
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导致天齐锂业股价异动的原因与一则公告有关 。
11月13日晚间 ， 天齐锂业对外称 ， 公司现金流水平并未得到实质性提高 ， 流动性紧张的局面也暂未出现实质性改善 。 按照公司此前与中信银行牵头的并购贷款银团签署的相关协议 ， 并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期 ， 占公司最近一期经审计净资产的179.35% 。
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天齐锂业此前于9月份披露的《风险提示公告》中也提到 ， “如无法妥善解决流动性危机 ， 公司可能会因债务逾期面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项 ， 也可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息 ， 将影响公司的生产经营和业务开展 ， 增加公司的财务费用 ， 同时进一步加大公司资金压力 ， 并对公司本年度业绩产生不利影响 。 ”
天齐锂业面临着巨大财务压力 ， 与海外并购项目失利有关 。 事情的起源则要追溯至三年前 。
2018年12月 ， 天齐锂业以40.66亿美元（其中贷款35亿美元）收购了智利矿业化工（简称：SQM）23.77%股权 。
然而 ， SQM很不“争气” 。 在天齐锂业入股后 ， SQM出现业绩持续下滑现象 。 数据显示 ， 2018年至今年上半年 ， SQM归母净利润同比变动2.84%、-36.77%和-36.43% 。
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收购股权后也导致公司的资产负债率居高不下 。 2018年至今年前三季度 ， 天齐锂业的资产负债率分别为73.26%、80.88%和81.27% ， 资产负债率创新高 。
【19万股民踩雷！天齐锂业盘中蒸发逾36亿，卷入百亿债务风波】细分看 ， 前三季度天齐锂业负债总额为346.8亿元 ， 但账目上货币资金仅为12.95亿元 ， 可见公司资金紧张 。
与此同时 ， 天齐锂业还存在控股股东股份质押率过高的风险 。 截至今年11月10日 ， 公司控股股东天齐集团未来一年内到期的质押股份累计数量约3.55亿股 ， 占其所持股份比例75.82% ， 占公司总股本比例24.03% ， 对应融资及担保余额31.94亿元 。
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天齐锂业K线走势图
从天齐锂业K线走势看 ， 其股价上演了“过山车”行情 。 自2017年9月份创下61.3元高位后 ， 便长达了三年的调整之路 ， 股价至今未超过前期高点 。 特别是今年4月份 ， 天齐锂业股价一度跌至15.18元 ， 相比2017年高点股价一度跌超70% 。
除了市场担忧其存在债务违约风险外 ， 业绩大幅下降也是抑制市场做多的一个因素 。
2019年 ， 天齐锂业实现营收48.41亿元 ， 同比下降22.48%；归母净利润亏损59.83亿元 ， 同比下降371.96% 。 这一亏损数额已经超过此前三年公司的归母净利润总和 。 值得关注的是 ， 2019年财报显示 ， 天齐锂业对SQM计提减值准备约52.79亿元 。
今年三季报显示 ， 天齐锂业实现营收为24.27亿元 ， 同比下降36.09%；归母净利润亏损11.03亿元 ， 同比下降890.95% 。
天齐锂业此前也表示 ， 如果公司2020年经营业绩无法出现大幅提升、实现扭亏为盈 ， 在公司披露经审计的《2020年年度报告》后存在被深交所实施退市风险警示的可能性 。
一边是业绩下滑、一边是负债高企 ， 天齐锂业后市表现如何 ， 我们将继续关注！
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