中金网|上市公司生产接近满负荷，有机硅产品价格创两年新高
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据百川资讯 ， 有机硅DMC（有机硅重要单体 ， 二甲基环硅氧烷）价格已从7月底的15500元/吨攀升至昨日的23000元/吨 ， 涨幅达48.4% ， 创2年来新高 。 目前包括相关A股上市公司在内的国内有机硅单体厂多满负荷生产 ， 企业库存处于低位 ， 订单排至11月下旬至11月底 。
每年的9月至11月为有机硅销售旺季 。 今年 ， 在冷冬预期下 ， 秋冬季面料需求增加 ， 加之海外纺服订单转移等因素 ， 带动有机硅纺织助剂等需求转好；海外疫情扩散蔓延 ， 医疗卫生、家居用品等下游领域对高温胶的需求大幅增加 。 海关总署数据显示 ， 今年9月我国有机硅产品出口量同比增长22.4% ， 带动国内产品价格快速上升 。
在供给端 ， 2019年我国有机硅DMC产能约149万吨/年 ， 约占全球的58.3% 。 今年以来 ， 我国有机硅产能增量主要来自兴发集团和新安股份 。 其中 ， 兴发集团有机硅单体产能由20万吨/年增至34万吨/年；新安股份全资子公司镇江江南15万吨/年有机硅单体项目达产后 ， 单体产能增至50万吨/年 。
在需求端 ， 有机硅下游涵盖建筑、电子电器、电力新能源、医疗及个人护理等领域 ， 建筑行业"旧改"的持续推进 ， 电子电气行业半导体、5G的加速发展 ， 光伏、新能源汽车的不断升温 ， 都为有机硅带来需求方面的利好 。
安信证券研报认为 ， 目前行业产能增量已被消化 ， 且仍不能满足下游需求 ， 产业链库存处于低位 ， 叠加海外复工复产预期不明确 ， 本轮有机硅涨价幅度有望超过预期 。
在A股上市公司中 ， 新安股份、东岳硅材、兴发集团、合盛硅业、三友化工、鲁西化工等上市公司拥有有机硅产品产能 ， 有机硅单体产能分别为：新安股份50万吨/年、东岳硅材30万吨/年、兴发集团32万吨/年、合盛硅业53万吨/年、三友化工20万吨/年、鲁西化工8万吨/年 。
目前 ， 相关上市公司多处于满产满销状态 。 据卓创资讯昨日监测 ， 新安股份总产能50万吨装置目前运行平稳 ， 有机硅DMC报价23000元/吨 。 东岳有机硅单体年产能25万吨 ， 目前两套运行 。 三友化工旗下三友硅业有机硅单体企业年产能20万吨 ， 目前两套运行 ， 二期11日计划检修 ， 有机硅DMC暂封盘不报 ， 厂家以供核心客户走单为主 ， 排单紧凑 。 鲁西化工有机硅单体年产能8万吨装置目前运行平稳 ， 有机硅DMC对外报价已上调至24100元/吨 。
【中金网|上市公司生产接近满负荷，有机硅产品价格创两年新高】有机硅价格的大幅反弹 ， 令相关公司第三季度以来的业绩增厚 。 合盛硅业三季报显示 ， 公司第三季度毛利率30.94% ， 环比增加7.1个百分点 。 新安股份第三季度归母净利润1.02亿元 ， 环比大增142.74% 。 兴发集团第三季度实现营收58.8亿元 ， 同比增长19% ， 环比增长8.2%；归母净利润2.2亿元 ， 同比增长26.5% ， 环比增长95% 。
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